金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下(xià)简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局(j我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日ú)）发(fā)布联合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银(yín)行(xíng)间(jiān)同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融(róng)衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合(hé)公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价(jià)商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行(xíng)认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构(gòu)互(hù)联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司针对双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司(sī)之间净头(tóu)寸对(我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日duì)应(yīng)的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监管合作安排和联络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责(zé我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日)，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两(liǎng)地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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