5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千(qiān)亿私募景林(lín)资(zī)产递(dì)交了(le)截至2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有美(měi)股的买(mǎi)方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募(mù)景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持(chí)仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林(lín)资产(chǎn)在美股市(shì)场持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市值中的占(zhàn)比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方(fāng)面，景林(lín)资产一季度前(qián)五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股(gǔ)依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季度对(duì)比，景(jǐng)林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季(jì)度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股(gǔ)价表(biǎo)现看，拼(pīn)多(duō)多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林(lín)资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新(xīn)建仓的英伟达，空降前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)第七位，一口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季(jì)度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟(wěi)达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的操作(zuò)中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万(wàn)股(gǔ)，环(huán)比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一(yī)季度还建仓(cāng)了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于(yú)震荡态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不(bù)同年(nián)龄层(céng)的用户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过(guò)程中很(hěn)多公司(sī)退出离开，使得(dé)行业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利(lì)。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头公司本身来(lái)说，凭借多年(nián)积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直播(bō)电商业(yè)务等新业务成(chéng)为(wèi)新的(de)增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估(gū)值下有足(zú)够(gòu)的安全(quán)边(biān)际(jì)。在过(guò)去(qù)几个季度的(de)财报中，我(wǒ)们看到了(le)相关的积极信(xìn)号(hào)。”景林(lín)资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领(lǐng)域也(yě)颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的(de)选择似乎(hū)与景林资(zī)产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资(zī)料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一季(jì)度高毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于(yú)去年底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线(xiàn)也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场(chǎng)第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本(běn)周中特估仅热(rè)闹了一(yī)两天，随后便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数(shù)据信息(xī)罗列，不构成(chéng)任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶(jiē)段(duàn)纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日(rì)和(hé)5月12日成(chéng)交额连续(xù)两日萎(wēi)缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的(de)急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发布的金(jīn)融数据大(dà)幅(fú)低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款(kuǎn)回落(luò)再度成为(wèi)信(xìn)贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期(qī)贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增(zēng)速(sù)回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压(yā)力(lì)很大，一直在压降票据(jù)等(děng)低效资产，对分行(xíng)收票(piào)额度控制(zhì)很严(yán)。4月(yuè)前两旬已经(jīng)收(shōu)了很(hěn)多(duō)票，后面改用其(qí)他(tā)贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再(zài)度出现深度(dù)负(fù)增长(zhǎng)，这是4月信(xìn)贷斜率过于(yú)陡峭(qiào)化(huà)产生的后果，5月份(fèn)的(de)贷(dài)款可能(néng)仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之(zhī)下，市(shì)场要想好起来(lái)，必然要让大家看到(dào)宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资(zī)金博弈的(de)背景不改，而两(liǎng)大(dà)主线人工(gōng)智能和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有(yǒu)多(duō)只(zhǐ)央(yāng)企(qǐ)ETF等待进场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继续(xù)向上(shàng)，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022仰之间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅(jǐn)仅只是但总一个人(rén)的(de)心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热的(de)人工(gōng)智(zhì)能，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的(de)机(jī)构审美。直白(bái)点说，市场根(gēn)本就是(shì)绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022