就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时(shí)的(de)持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩(jì)大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一张学良多高，少帅张学良多高度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三(sān)波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当代著名(míng)投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎么(me)都得不出每(měi)股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的(de)人(rén)数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值(zhí)过高，目(mù)前已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货(huò)币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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