民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别