全球(qiú)头号(hào)对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最(zuì)新调仓情(qíng)况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度(dù)末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大(dà)重仓(cāng)，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝洁、百事(shì)可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可(kě)能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水基金今(jīn)年一季度(dù)末的(de)持(chí)仓曝光。据(jù)了(le)解，到今年4月末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥(qiáo)水(shuǐ)在今(jīn)年一季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度(dù)，桥水在不(bù)断卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券，减持了(le)360只证(zhèng)券；同时也积极买进，新进了118只证(zhèng)券(quàn)，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥(qiáo)水(shuǐ)减持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标(biāo)的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥水的第(dì)一(yī)大(dà)重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第二、第(dì)七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，桥(qiáo)水持有多(duō)只消费(fèi)品(pǐn)个股，但是今年(nián)一季度(dù)都(dōu)进行了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其(qí)第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事(shì)可乐、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的(de)减持(chí)幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生(shēng)，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金(jīn)美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其中增(zēng)持(chí)的标的(de)还(hái)包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还增云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗(zēng)持了脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至(zhì)100.18万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此(cǐ)外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发(fā)现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外(wài)桥(qiáo云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗)水(shuǐ)减持幅度较(jiào)大的还有拼多(duō)多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)亿(yì)滋国际22％，持股(gǔ)降至(zhì)223.41万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为1.56亿美元；减持了(le)塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该基金(jīn)从去(qù)年年底(dǐ)以来出现较大(dà)涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥(qiáo)水还(hái)是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增长期的开端，因(yīn)为全球对美元去杠杆化的(de)推(tuī)动仍是(shì)金价的(de)长期支撑(chēng)。她表示，黄(huáng)金被低估(gū)了，还有很长的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益(yì)重(zhòng)要(yào)，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场和利率(lǜ)的(de)工具。另外，地(dì)缘政(zhèng)治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对黄金的(de)长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀水(shuǐ)平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者，以对(duì)冲购(gòu)买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末，桥水联合首席(xí)投资(zī)官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度的(de)最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于经济(jì)体(tǐ)的生(shēng)产能力，导(dǎo)致(zhì)通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为(wèi)了纠正这种失(shī)衡，缓解需求压力(lì)，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一(yī)切才刚(gāng)刚(gāng)开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来(lái)一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经(jīng)济(jì)体的经济(jì)更加接近于均衡(héng)——支出与劳动力(lì)产出(chū)水平一致，通(tōng)胀可控，政策制(zhì)定(dìng)者有足(zú)够(gòu)的空间(jiān)提振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在(zài)大(dà)部分西方国家，货币政策紧缩(suō)扭(niǔ)转了流(liú)动性(xìng)方(fāng)向(xiàng)，促使(shǐ)人们抛售资产(chǎn)持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即(jí)现(xiàn)金未来实际收(shōu)益(yì)率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周期的(de)下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本和许多(duō)亚(yà)洲国家和地(dì)区处于周期(qī)的(de)不同位置，这些国家(jiā)和地(dì)区的政策制定者支持货币和信用流动(dòng)，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近(jìn)期美(měi)联储(chǔ)加息，桥水基(jī)金(jīn)在云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗其官微(wēi)发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确(què)声(shēng)明加息将会暂停，但政策(cè)指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观望态度。这符合(hé)我们(men)对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来的影响，许多发达(dá)经济(jì)体(tǐ)都推出了大(dà)规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀问(wèn)题。为了(le)应对高(gāo)通胀(zhàng)，央行不得不收紧(jǐn)政策。其中美国采取了最(zuì)激进(jìn)的应对通(tōng)胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不(bù)到(dào)18个月的(de)时(shí)间里，美联(lián)储加息500个基点，并迅(xùn)速减持(chí)债(zhài)券。目(mù)前，虽(suī)然(rán)美国(guó)经济尚未出(chū)现严重问题，但名(míng)义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果美(měi)联(lián)储进一步收紧(jǐn)政策，银行业就会继(jì)续承压(yā)，从而影响信贷供(gōng)应。上(shàng)周(zhōu)，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下(xià)跌。美国可能需要(yào)（也可能不(bù)需要(yào)）进一(yī)步收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评估(gū)形势再做(zuò)出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗