财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已经(jīng)悉(xī)数披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基金经理的(de)重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国(guó)有上(shàng)市大(dà)行(xíng)以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)机(jī)构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年(nián)四季度新发产品在(zài)今年一季度(dù)也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗(qí)下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持(c凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点hí)了(le)苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行(xíng)农(nóng)行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显示，截(jié)至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年(nián)四季度，机构共计(jì)减持(chí)超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这(zhè)其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品(pǐn)中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成(chéng)为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招商银(yín)行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建(jiàn)发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链(liàn)企业以及农(nóng)药(yào)化工企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零(líng)售(shòu)业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产(chǎn)品尚未持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电(diàn)子、三安(ān)光电(diàn)等半导体材料公司(sī)以及(jí)南(nán)都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七、第(dì)十大(dà)流通股东(dōng)；持股保持(chí)不变的(de)中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的(de)第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)行列(liè)后(hòu)，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起(qǐ)，中庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟(shú)银行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司(sī)第八大流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)退出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行(xíng)的(de)基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商银行(xíng)最多的是(shì)易方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)最多的(de)单只产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质(zhì)企(qǐ)业三(sān)年持(chí)有(yǒu)、以及张清华在(zài)管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易(yì)方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际(jì)林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银行业一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的(de)低(dī)点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预期。其(qí)中(zhōng)农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行(xíng)、建行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司的会计规(guī)则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总体凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点(tǐ)收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是(shì)由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极(jí)低(dī)利率去抢(qiǎng)大(dà)额对(duì)公客户的贷(dài)款(kuǎn)，所以一(yī)季度(dù)息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报(bào)表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概(gài)念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安(ān)银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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