今年AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引(yǐn)发了全行(xíng)业所有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)关注，而(ér)公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基(jī)金经(jīng)理的观点和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)的(de)诺安积极回报基金，一(yī)季度主要(yào)投资在人(rén)工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端(duān)等(děng)领域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实现了(le)超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年以(yǐ)来(lái)业绩最(zuì)领先的主动权益基(jī)金。同时(shí)，较好的(de)业(yè)绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在(zài)一季(jì)度也吸引了多位明星基(jī)金经理的(de)关(guān)注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就(jiù)在一季(jì)报(bào)表示，一季(jì)度在人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积(jī)极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年(nián)以来，计算(suàn)机行业在人工智能(néng)板块的带动下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金(jīn)，最新(xīn)观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智能(néng)领域(yù)的(de)研究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端(duān)的积(jī)极布局(jú)，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报(bào)基金一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股(gǔ)之列(liè)外，其(qí)他重仓股全部换(huàn)，新进了(le)长川科技、华海清科、盛美(měi)上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如诺安积极回报的(de)头(tóu)号(hào)重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好(hǎo)的重(zhòng)仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有(yǒu)保(bǎo)持(chí)去(qù)年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度(dù)基本保(bǎo)持(chí)在(zài)90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去(qù)年三季末、四(sì)季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管理的(de)另外一只基金(jīn)诺(nuò)安成(chéng)长并没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前(qián)的(de)市场位置，迎接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细(xì)分领(lǐng)域，在一(yī)季度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今(jīn)年一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业(yè)端一(yī)季(jì)度库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利(lì)率水平(píng)见底。伴(bàn)随着疫(yì)后(hòu)经济恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需(xū)求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对(duì)中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一(yī)步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一(yī)方面加速(sù)扩产成熟制程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的(de)配合(hé)下(xià)，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备的国产化(huà)率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大(dà)背景下，国(guó)产替代进程加速对设备材(cái)料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出(chū)现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金。这一(yī)业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的(de)业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗仅0.7亿(yì)元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季(jì)度(dù)的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来自于(yú)投(tóu)资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及(jí)诺安积极回报(bào)基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只基金在(zài)一季度(dù)规模(mó)均(jūn)出现上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度(dù)末(mò)的(de)331.33亿元(yuán)，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为一(yī)季度末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副(fù)总，市(shì)场上管理规模(mó)超(chāo)过700亿(yì)的(de)基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季(jì)度(dù)调仓换股方向也受(shòu)到市(shì)场关(guān)注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季(jì)报披露情(qíng)况看，谢(xiè)治宇主要(yào)加仓半导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在(zài)一季(jì)度主要对对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基(jī)金一季(jì)度新(xīn)进了海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术(shù)应用于设备检(jiǎn)测(cè)、产(chǎn)品盘(pán)点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视的(de)营收(shōu)增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业(yè)务(wù)是为云计算和人(rén)工(gōng)智能(néng)领域提提供(gōng)以(yǐ)芯(xīn)片为基(jī)础(chǔ)的(de)解决方案，目前(qián)主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先(xiān)的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据(jù)中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季(jì)度的时间(jiān)就狂(kuáng)买8个多(duō)亿，直接(jiē)买进第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业(yè)在内(nèi)的四(sì)只(zhǐ)个股在(zài)一(yī)季度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的另外(wài)一只可投港股(gǔ)的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季(jì)度除(chú)了加仓半导体等(děng)板块之外，互(hù)联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股也(yě)是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随着各种风险因素减弱，一(yī)季(jì)度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更(gèng)明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖(wā)掘公司(sī)长期(qī)成长价值，不断(duàn)寻(xún)找具有良好投资性价比的(de)优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争(zhēng)力(lì)在(zài)当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市场备受关(guān)注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值(zhí)占(zhàn)基(jī)金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示出(chū)一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来(lái)看(kàn)，其(qí)仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有所降低，配置港(gǎng)股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置中(zhōng)国(guó)大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费等(děng)。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕(yù)整体做(zuò)了(le)一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民(mín)航信息(xī)网络、安(ān)琪酵母(mǔ)新(xīn)进前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季报中写道，一季度(dù)初(chū)期，我们基于对经济复(fù)苏预期大(dà)概率偏弱的判断(duàn)，主要减持了经济复(fù)苏敏感度相对较高的部分(fēn)制(zhì)造业(yè)，增持了计算机(jī)、大(dà)众消费品等(děng)行(xíng)业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股中可能面临(lín)业绩拐点的(de)物业及(jí)计算机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽然(rán)创造了一定的(de)超(chāo)额收益，但市场的博(bó)弈程度超(chāo)出了我(wǒ)们的预期，导(dǎo)致对部分行(xíng)业(yè)的定价(jià)出现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研究视野，逆(nì)势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗