近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，这是(shì)两(liǎng)天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，交易商协会已对多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易(yì)商协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银(yín)行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部(bù)房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银(yín)行金融债券(quàn)发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商(shāng)协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性，作为(wèi)中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作(zuò)中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行(xíng)自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作(zuò)一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米出各类(lèi)自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米接责(zé)任人。作出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的(de)原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工(gōng)具，影(yǐng)响了(le)市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包销，个别(bié)债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意(yì)识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交(jiāo)易(yì)能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国(一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米guó)际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归(guī)位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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