金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次(cì)会议(yì)讨论的(de)重(zhòng)要内(nèi)容为“在服务中国式(shì)现(xiàn)代化中促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会机构(gòu)包括(kuò)银行(xíng)、保险(xiǎ乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字n)、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资(zī)金疯(fēng)抢金融股，大金融板(bǎn)块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值的中国(guó)人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集(jí)体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不(b乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字ù)相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多(duō)，股(gǔ)息支付能力相对(duì)较(jiào)弱板块（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全(quán)边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前(qián)“中(zhōng)特估”主题的(de)安全(quán)边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏(piān)空。中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入了热度很(hěn)高(gāo)、波动很大但是区间回(huí)报不明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的(de)板块内(nèi)部博弈和消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新发(fā)继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在(zài)4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以来首(shǒu)次单月净(jìng)流(liú)出，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大(dà)差距(jù)。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情(qíng)况下(xià)，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要(yào)时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预(yù)期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高了业(yè)绩(jì)驱动策(cè)略的(de)潜在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据券商中(zhōng)国报道(dào)，有(yǒu)基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化(huà)，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)表示许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在(zài)当前位置对他而(ér)言(yán)没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以给(gěi)出(chū)许多(duō)个(gè)继续买入中特估(gū)的(de)理由，但当一只中特估龙(lóng)头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易的直观判断，这(zhè)代表着资(zī)金参与方的(de)短期泡沫化(huà)，过高(gāo)的交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累计有效认购申(shēn)请份额总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产品的(de)首募规(guī)模(mó)上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企(qǐ)共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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