金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的(de)衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅消息(xī)，再(zài)次(cì)点(diǎn)燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么“在服务中国式(shì)现代化中促进金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光大(dà)证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市(shì)值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

<胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么img src="http://img.jrjimg.cn/2023/05/15/a5fc300a7ac04bb46a5ee711c3befcbf.png" alt="“中特(tè)估”升级版来了！“金特估”概念(niàn)出炉，万亿险(xiǎn)企大涨(zhǎng)9%，后市如何(hé)走？机(jī)构吵翻天(tiān)，中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)：顶峰已过">

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板(bǎn)块的集体(tǐ)发(fā)威下，上(shàng)证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后(hòu)续走(zǒu)势，机(jī)构之间的(de)看法(fǎ)并(bìng)不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整(zhěng)体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)，未来随(suí)着(zhe)经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信(xìn)证券(quàn)则看法(fǎ)相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后步(bù)入(rù)了热度很(hěn)高、波动很大但(dàn)是(shì)区间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出(chū)典型的(de)板块内部博弈和(hé)消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至12日(rì)新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次(cì)单(dān)月净(jìng)流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平(píng)均水平仍(réng)有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构(gòu)资(zī)金的(de)情(qíng)况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复(fù)是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时(shí)间和耐(nài)心，主题交易(yì)是过(guò)高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了(le)市场(chǎng)定价的(de)有效(xiào)性，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的(de)潜在回报，主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更(gèng)加激(jī)进。据券商中国报(bào)道(dào)，有基金经理直言，中特(tè)估龙(lóng)头在连(lián)续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他一股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理表示(shì)许(xǔ)多中特估的(de)龙头(tóu)股在当前位置对(duì)他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场参与者(zhě)可以给(gěi)出许(xǔ)多个继续买入中特估(gū)的理(lǐ)由，但(dàn)当一只中特(tè)估龙头股在(zài)两(liǎng)三(sān)个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着(zhe)资(zī)金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观判(pàn)断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方的(de)短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的(de)交(jiāo)易拥挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密(mì)集(jí)发售

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特(tè)估”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累(lèi)计(jì)有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将启动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和(hé)汇(huì)添富中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募(mù)规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也(yě)持(chí)续(xù)“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近(jìn)10亿元，规(guī)模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年全(quán)市场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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