金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通(tōng)开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会(huì)（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国(guó)银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的(de)境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交易中心签署报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗为场外结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对(duì)手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场方面的(de)监管合作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗市场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实(shí)践操作的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投(tóu)资者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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