看看周末(mò)有(yǒu)哪些重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升(shēng)温警报

　　标普全球周五(wǔ)公布的4月美国制造业Markit PMI意外重(zhòng)回(huí)荣枯分水岭50上方(fāng)，和服务业PMI均(jūn)不降反升(shēng)，分别创半年和一年来(lái)新(xīn)高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去(qù)年5月以(yǐ)来新高(gāo)。其中的(de)分项指数释放价格压力再度升温的(de)警报信(xìn)号：4月购进价(jià)格(gé)创去年(nián)11月以来新高(gāo)，出厂价格创去年9月以来(lái)新(xīn)高。

　　标普全球的经济(jì)学家在(zài)点(diǎn)评PMI时警告，CPI可(kě)能上升，或者(zhě)至少(shǎo)一定(dìng)程度(dù)居高不下。PMI数据(jù)重燃价格压力的(de)通胀担(dān)忧，数据(jù)公布后，美股承压下(xià)行，主要美股(gǔ)指(zhǐ)盘中集(jí)体下跌；美(měi)国(guó)国债价格跳水、收益率盘(pán)中拉(lā)升，对(duì)利(lì)率更敏(mǐn)感(gǎn)的2年期美债收(shōu)益率一(yī)度较日(rì)内低位回升10个(gè)基(jī)点(diǎn)；PMI公(gōng)布前曾逼近周四所(suǒ)创一年来低谷的美元指(zhǐ)数(shù)迅速抹(mǒ)平(píng)日内跌幅(fú)转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联储官员最近一(yī)再表态支持继续加(jiā)息后，黄金大幅回落(luò)，本月内首(shǒu)次收(shōu)盘失守(shǒu)2000美元/盎司心理关口(kǒu)，连(lián)续第二周因周五(wǔ)回落而全周累(lèi)计由涨(zhǎng)转跌(diē)；工业金(jīn)属总体(tǐ)继(jì)续(xù)下挫，在中国公(gōng)布3月精炼铜(tóng)产(chǎn)量同比增长9％、增至创(chuàng)纪(jì)录高位后，市场开始担心中国的(de)进口铜需求，加之全周经济增长前景的担(dān)忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连(lián)阴(yīn)的(de)伦锌跌(diē)至5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但(dàn)凭借周一大涨，全周仍(réng)累(lèi)涨。原油(yóu)周(zhōu)五反弹(dàn)，但(dàn)经(jīng)济前景(jǐng)的担忧压顶，未能(néng)延续一个月(yuè)来累计涨(zhǎng)势，汽(qì)油全周(zhōu)跌幅更(gèng)大，其(qí)受到美(měi)国能源(yuán)部公(gōng)布上周库(kù)存不降反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷中央银(yín)行加息300基点

　　当地时间周四（4月(yuè)20日），阿根廷中央银行宣布将基(jī)准利(lì)率由(yóu)78％上调至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿(ā)根(gēn)廷央行今(jīn)年第二次大幅加息，今年3月，该行也同样加息了300个基点，将基准利率从75％上调至(zhì)78％。而(ér)在去年，这家(jiā)央行也已(yǐ)经经历(lì)了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四(sì)的声(shēng)明中表(biǎo)示，此次加(jiā)息主(zhǔ)要是由于3月该国通胀加剧，央行未来将(jiāng)继续监(jiān)测物价水平、外(wài)汇市场和货币总(zǒng)量变化，以对利(lì)率政策做出(chū)进一步调(diào)整(zhěng)。

　　上周公布的数据显示，阿(ā)根(gēn)廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比(bǐ)通胀(zhàng)率达104.3％。根据(jù)通(tōng)胀报告，在各类商品和服务中，餐厅酒店消(xiāo)费、服(fú)装鞋履和烟酒等同比价(jià)格变化最大，涨幅均超过100％；通信、教育和交通运(yùn)输等方面价(jià)格波动相对较(jiào)小。

　　通胀报(bào)告发布当天，阿根廷总(zǒng)统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表(biǎo)示(shì)，3月通胀严重主要原因包(bāo)括国际大(dà)宗商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响上(shàng)涨以及今年初阿根廷(tíng)发(fā)生严重旱灾等(děng)。另(lìng)一项(xiàng)市场预期调查报告还显示，2023年阿根廷通胀率将(jiāng)达110％，而摩(mó)根大通(tōng)认为(wèi)这一数字可能(néng)会达到(dào)130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天(tiān)气袭击(jī)，超1500万人面(miàn)临严重雷暴风险

　　当地(dì)时(shí)间4月21日，美国得克萨(sà)斯(sī)州在内的多个地区持续遭到(dào)恶(è)劣天气(qì)袭击，超过1500万人面临严重雷暴的(de)风(fēng)险。风暴预测中心表(biǎo)示，强雷暴会产生(shēng)冰雹(báo)、狂风和(hé)龙卷(juǎn)风(fēng)等天(tiān)气状况，得州沿(yán)海(hǎi)地区到密西西比河谷地区(qū)，以(yǐ)及俄亥(hài)俄(é)河(hé)上(shàng)游到五大湖地(dì)区将(jiāng)受到(dào)影响，部分地(dì)区的洪水威胁增加。得州圣安(ān)东尼奥(ào)国际机场(chǎng)和奥斯汀-伯格斯(sī)特罗姆国际机场20日晚(wǎn)上(shàng)因天(tiān)气状况而临时停飞(fēi)。此外，俄克拉何马(mǎ)州19日遭受龙(lóng)卷风(fēng)侵(qīn)袭(xí)，共造成3人(rén)死亡。俄(é)克(kè)拉荷马州州长凯文·斯蒂特宣布该州(zhōu)部分(fēn)地区(qū)进入(rù)紧急状态。

　　中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名g>他(tā)宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中(zhōng)新网(wǎng)援引美(měi)联社(shè)报道，当(dāng)地时间20日，美国(guó)保守(shǒu)派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有(yǒu)线电视新闻网(wǎng)（CNN）报(bào)道，在过去的几十年里(lǐ)，埃尔德一(yī)直(zhí)在媒(méi)体行业工(gōng)作，1993年(nián)，他开始主持自己(jǐ)的广(guǎng)播节目“拉里·埃(āi)尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过广播节目在保守派(pài)中拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库(kù)存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续(xù)下挫，棕(zōng)榈油主力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨(dūn)；菜油主(zhǔ)力收盘(pán)于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油(yóu)主(zhǔ)力收盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌(diē)幅达5.8％，跌(diē)破前低(dī)7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万(wàn)国期货油脂分(fēn)析(xī)师(shī)聂波表示，一方面，原油(yóu)下跌较(jiào)多，市场重(zhòng)回原油需求逻辑，美国(guó)经(jīng)济数据较差(chà)，市场预期(qī)经济(jì)衰退，另外(wài)5月可能再(zài)度(dù)加息。另(lìng)一方面，国内经济(jì)处于弱复苏状态，油脂实际消费偏(piān)弱。中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名

　　据(jù)聂波介绍，2月印尼棕榈油产量(liàng)环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏(piān)少，产(chǎn)量恢复潜力(lì)高。2月出口(kǒu)环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样小(xiǎo)于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆棕(zōng)FOB价差(chà)还在(zài)200美元(yuán)/吨以上，促进棕榈油出(chū)口，但是由于2月工作日少，假期多，最终数量出现下滑。2月(yuè)印尼棕榈(lǘ)油表观(guān)消费略(lüè)增至181万吨。其中，生(shēng)物柴(chái)油(yóu)消耗82万(wàn)吨(dūn)，高于(yú)1月的81万吨，食(shí)用和化工消费增加2万吨至99万吨。年初以来，印(yìn)尼生物柴(chái)油生产需要补贴，1—2月月均产量低(dī)于110万(wàn)千升(shēng)（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴(chái)端的需求驱动暂时略弱。2月底印尼棕榈油(yóu)库存下滑至264万吨，库存偏(piān)低。马(mǎ)来西(xī)亚3月(yuè)底棕榈油库(kù)存同样偏低，导致近月产地报(bào)价相对内(nèi)盘偏(piān)强，近月进(jìn)口倒挂较多，远(yuǎn)月倒挂少(shǎo)，4月到港预估17万(wàn)吨，数(shù)量少，国内持续去库存，棕榈(lǘ)油5—9月差走(zǒu)扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆油(yóu)套(tào)利(lì)盘压(yā)力更大，豆(dòu)棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前(qián)20日(rì)马印(yìn)两国旱季明显，4月下旬印尼(ní)部分地区降雨略偏多，总体利于产量(liàng)恢复，近期棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出(chū)现助于提高产量，国际豆棕价差跌入(rù)负值，印(yìn)度还有毛豆油和毛(máo)葵油各(gè)200万吨的免税额度，斋月后(hòu)通常是需求淡季，最近印度也(yě)取(qǔ)消了棕榈(lǘ)油订(dìng)单。因此(cǐ)，短期(qī)棕榈(lǘ)油低库存支撑价格，但(dàn)中长期(qī)产地(dì)累库可能性较大(dà)。”聂波说。

　　银河(hé)期货油(yóu)脂油料分析师陈界正告诉期(qī)货日报记者，虽(suī)然近端因为斋月的原(yuán)因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超预期(qī)去库继续支撑近月价(jià)格，但是(shì)2月(yuè)印尼产量(liàng)位(wèi)于(yú)历史同期(qī)最(zuì)高位，且(qiě)未来(lái)产区产(chǎn)量(liàng)季节性恢复，国内、印(yìn)度高库存，欧盟(méng)进口受(shòu)到菜油(yóu)供(gōng)应压(yā)力的抑制，远端(duān)的产区产(chǎn)量恢复以(yǐ)及出口走弱较为明显，预计4—6月份将不断累库。且(qiě)豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美(měi)元以上，巴西(xī)大(dà)豆的集中(zhōng)出口(kǒu)，使得国际豆(dòu)油(yóu)的供应愈发(fā)充足(zú)，国内(nèi)消费以及印(yìn)度消费暂无明显增量，因(yīn)此(cǐ)，当前棕榈油远端继续维(wéi)持逢高空配思路。

　　国(guó)内方面，陈界正分析(xī)称，当前国内库存较高(gāo)，产区(qū)库存(cún)较低，国内棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此马盘涨(zhǎng)幅明显大于国内(nèi)，远月进口利润倒(dào)挂维持在-300附近。但(dàn)是4月(yuè)18日给出了进口利润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全(quán)国共进(jìn)口24度39万吨。近(jìn)期消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将会逐步去(qù)库，但未来产区压力逐(zhú)步体现，预(yù)计进口(kǒu)利润(rùn)将会逐步修复，国内也将会不(bù)断买船，基差(chà)因此滞涨(zhǎng)回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气一般(bān)，成交不多(duō)，但是到船迟滞，令港口去(qù)库存加快，基差暂稳。由于4—5月份(fèn)买(mǎi)船到港较(jiào)少，上周(zhōu)港口库存(cún)继(jì)续小幅去库，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计(jì)继续去(qù)库。后续需(xū)继续(xù)关注(zhù)实际消费以及(jí)买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨(zhǎng)驱动

　　本(běn)周，欧洲菜油(yóu)价格再度开启反(fǎn)弹(dàn)，多(duō)个国家禁止乌克兰出(chū)口粮(liáng)食，价格冲击减(jiǎn)弱，进(jìn)口(kǒu)加(jiā)拿大(dà)菜籽(zǐ)榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华东地区三级(jí)菜(cài)油(yóu)和(hé)一级大豆(dòu)油现货价差也扩大至(zhì)240元/吨左(zuǒ)右，但是自从菜豆油现货价差由(yóu)负转(zhuǎn)正后，菜油成交再(zài)度(dù)冷清。

　　国泰君安期货农(nóng)产品(pǐn)分析师傅(fù)博表示，目前(qián)来看，菜油仍然缺乏上(shàng)涨的驱动。随着菜油现货价格(gé)跌至比豆(dòu)油便(biàn)宜，以及目前(qián)菜(cài)油的累库程度还(hái)算正常，菜油的利空阶段性算是交(jiāo)易充分了(le)。但是(shì)，菜油(yóu)的基本面并未转好(hǎo)。

　　“多个国(guó)家生物柴油政策执行不及预期，对于(yú)植物(wù)油消费增(zēng)速不会(huì)像之前那(nà)么高。欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)籽(zǐ)将于6月开始(shǐ)收(shōu)割，7月出口(kǒu)开始增多，增产背景下可能再度对价格(gé)产生(shēng)冲击(jī)。”聂(niè)波(bō)说。

　　陈界正分析(xī)称，从国内的情况来(lái)看，菜油从2月中旬到(dào)现在已经拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周压榨量为10万吨，预计后(hòu)续继续维持高位运(yùn)行。因为(wèi)进口菜油到港，以及压榨厂(chǎng)开(kāi)机，预(yù)计(jì)后续(xù)库(kù)存将开始(shǐ)不断累(lèi)积， 4—5 月每月(yuè)菜籽(zǐ)到港约65万吨以上，未来整(zhěng)体(tǐ)的菜籽供应(yīng)仍(réng)偏(piān)宽(kuān)松。菜油港(gǎng)口库存上周(zhōu)继续(xù)大幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计下周将会继续累库。

　　“从现在(zài)的采(cǎi)购情况来看，7—9月每个月的(de)菜籽(zǐ)进(jìn)口(kǒu)量(liàng)要比3—6月少，但是每个月(yuè)维持在24万吨以(yǐ)上的水平，而且菜油(yóu)进口量(liàng)预计会维(wéi)持(chí)高位(wèi)，特别是6—7月份(fèn)的(de)菜油(yóu)进口量预计偏(piān)大(dà)。此外，澳洲菜籽的(de)进口仍然是(shì)个未知数，总体(tǐ)来(lái)看，菜油(yóu)的(de)供应并没有大幅(fú)收缩的(de)预期。同时(shí)，菜油(yóu)的需求(qiú)还(hái)受到棉油、玉米油等(děng)其(qí)他小油种的影响，菜油价格(gé)需要保持(chí)竞争力(lì)，要(yào)维持和(hé)豆油的低价差来刺(cì)激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜油的进口盘面利(lì)润打开，未来(lái)菜(cài)油将不断到(dào)港(gǎng)。欧洲受(shòu)到(dào)菜(cài)油供应压(yā)力的影响(xiǎng)，现货(huò)价格维持弱(ruò)势，进口端(duān)带(dài)动国内(nèi)盘面偏(piān)弱(ruò)。全球菜籽供(gōng)应恢复(fù)格局(jú)较为明(míng)确，后期(qī)国内的供应也会愈发(fā)宽松(sōng)。近(jìn)端(duān)菜油继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后续需要重点(diǎn)关(guān)注加拿大新一(yī)季(jì)菜籽播种(zhǒng)生长情况。

　　傅(fù)博提示，一方(fāng)面(miàn)，要关注国际市(shì)场(chǎng)的菜籽和菜油供应情况，关注是否(fǒu)会有(yǒu)新增(zēng)供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影(yǐng)响(xiǎng)；另一方面，要关注国内菜(cài)油的累库情(qíng)况和国内豆油(yóu)的价(jià)格，预(yù)计接下来一段时间，国(guó)内菜油价格(gé)会跟(gēn)随豆油价(jià)格波动。

　　供需格局(jú)变化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周(zhōu)初市(shì)场(chǎng)还在担忧进口大豆CIQ事件导致(zhì)周度压(yā)榨偏低，4月19日华(huá)南油厂恢(huī)复开(kāi)机，20日后其他地方(fāng)油厂也在陆续恢复，下(xià)周开始周度(dù)压(yā)榨(zhà)量明显增加(jiā)。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆到港(gǎng)量接(jiē)近3000万吨，几乎是历史同期最高的进口量(liàng)，所以预计大(dà)豆压榨量将从目前(qián)的150万吨/周大(dà)幅回(huí)升(shēng)至180万—200万吨/周，对(duì)应的豆油供应(yīng)量(liàng)将从每周的28.5万(wàn)吨增加(jiā)到34万—38万(wàn)吨，并(bìng)且(qiě)可(kě)能(néng)将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过(guò)关，部(bù)分工厂(chǎng)预计逐步(bù)恢复开机。当(dāng)前已公布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右，压榨量较上(shàng)周提升较多(duō)。由于(yú)部(bù)分工厂仍处于(yú)缺豆停(tíng)机状态(tài)，预计(jì)短期(qī)开机继续位于低位(wèi)，下周开机预计(jì)将会继续恢(huī)复(fù)提(tí)升。上周库(kù)存小(xiǎo)幅(fú)累库，现为60.17万吨(dūn)，维持(chí)在历(lì)史同期(qī)低位，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货(huò)市场(chǎng)乏善可(kě)陈，预计本周全国(guó)大豆压榨(zhà)量将升(shēng)至150万吨，豆油供(gōng)应紧(jǐn)张情况有望逐步缓解。”陈(chén)界正说。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，豆油的(de)需求并不乐观。傅(fù)博(bó)表示(shì)，目(mù)前，豆油现货价(jià)格比棕榈(lǘ)油和(hé)菜油价格贵(guì)，随着华(huá)东、华北地区(qū)温度(dù)升高，棕榈油对豆油的消费替代增(zēng)加，西南地区菜(cài)油对豆油的替代正(zhèng)在(zài)发生。一(yī)些食(shí)品加工、饲料(liào)等领域的豆(dòu)油(yóu)需求(qiú)也会因为豆油价格过(guò)高(gāo)而(ér)减少。

　　“豆油需求(qiú)暂乏亮(liàng)点，下游节前备货不积极，贸易(yì)商采购心态谨慎。预计 5月上(shàng)旬(xún)供应将(jiāng)会(huì)逐步转向(xiàng)宽松转(zhuǎn)变。后(hòu)期需(xū)要重点关注(zhù)南(nán)国内大豆(dòu)到港通关以及整(zhěng)体的开(kāi)机(jī)情况。新(xīn)一季美豆的播种(zhǒng)生长情(qíng)况将决(jué)定豆油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈(chén)界正说。

　　傅博认为(wèi)，供应增加而需求偏弱，再加上进(jìn)口(kǒu)大豆成本(běn)下行，豆(dòu)油(yóu)基(jī)本(běn)面从目前的(de)低库存、高基差，转(zhuǎn)变为累库加(jiā)基差下行的预期(qī)，即(jí)豆油的(de)基本面(miàn)转差。而同(tóng)时，4—6月份(fèn)的棕榈油是降(jiàng)库预期，菜油前期已经对(duì)自身的供应压力进(jìn)行了一波交(jiāo)易，目前(qián)走势跟随豆油波动。因此，阶(jiē)段性来看，供应(yīng)的边(biān)际(jì)变化(huà)和需求预期都预示豆(dòu)油(yóu)可能是(shì)未来(lái)一段时(shí)间三大油脂中最弱的(de)。

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