民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜)采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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