民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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