为了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后能(néng)获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然后高位(wèi)出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新美(měi)星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集中交易(yì)新(xīn)美星(xīng)，影(yǐng)响公司(sī)股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股(gǔ)价

修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控制(zhì)人(rén)何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资(zī)金的目的(de)是(shì)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联(lián)合(hé)其他市场资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账(zhàng)户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易(yì)“新美星(xīng)”；在(zài)此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出(chū)成(chéng)交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具(jù)备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申(shēn)买(mǎi)排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多(duō)次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并反(fǎn)向卖(mài)出获(huò)利(lì)的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据不足以证明(míng)蒋维受(shòu)何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)等(děng)人讨论交易(yì)新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或(huò)何(hé)德平(píng)，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德(dé)平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户(hù)组交易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录(lù)的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫(fū)妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，及(jí)他们的代理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系(xì)、委托理(lǐ)财关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为多(duō)个主体(tǐ)参(cān)与、多个环(huán)节实施、环(huán)环(huán)相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为(wèi)保证金(jīn)，委托其(qí)通过二(èr)级市(shì)场交易影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在(zài)案证据(jù)可(kě)以(yǐ)证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价(jià)的意(yì)图和目标，共同商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓的作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待(dài)各(gè)方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句ng>

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信息披露(lù)违法(fǎ)的(de)相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海得(dé)泽(zé)广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入(rù)黄(huáng)秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投资者决(jué)策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以认定(dìng)海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事(shì)实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制(zhì)人，未如实(shí)告(gào)知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美(měi)星在(zài)相关公告(gào)中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何(hé)德平的(de)行为(wèi)构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十(shí)三条第三款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法行为，对何德(dé)平给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。