就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获利(lì)了结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续(xù)价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的(de)人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给(gěi)出的(de)股(gǔ)价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价(jià)报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍(réng)存在不(bù)同的(de)声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值(zhí)过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去(qù)的泡(pào)沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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