就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估(gū)值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模(mó)将达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日(rì)持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的(de)获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音(yīn)，如(rú)方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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