就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结(jié)，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英(yīng)伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了(le)该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它(tā)剔(tī)除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形(xíng)成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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