近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗(luó)德旗下(xià)“施(shī)罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵(guì)州茅台、万(wàn)华(huá)化(huà)学、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒(méi)、海(hǎi)尔(ěr)生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)4月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三只(zhǐ)基金(jīn)中(zhōng)，施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华(huá)和施罗德(dé)国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基(jī)金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德(dé)对中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看(kàn)，关(guān)注(zhù)三(sān)大(dà)主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基(jī)础(chǔ)设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面(miàn)为投资(zī)者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供(gōng)应(yīng)方(fāng)面是(shì)全(quán)球的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成(chéng)品(pǐn)车辆的(de)需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人不知道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也(yě)是(shì)全球电动车基础设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车中用于(yú)电(diàn)池和电机温控的关键组件的生(shēng)产商。该公司在空调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的市场份额(é)。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续(xù)占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公(gōng)司(sī)的增(zēng)长潜(qián)力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基(jī)金也在(zài)3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代(dài)、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余(yú)公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场(chǎng)份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力(lì)电(diàn)池企业实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去(qù)年同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动(dòng)力电池企(q为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭ǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业(yè)创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的(de)龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异(yì)的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金(jīn)净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其(qí)它(tā)个(gè)股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工(gōng)商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多(duō)的个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线(xiàn)投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后(hòu)有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是领先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂电(diàn)池因(yīn)为安全(quán)性(xìng)、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到(dào)欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同(tóng)所(suǒ)有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并(bìng)非所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招商银行、美的(de)集团(tuán)、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网或(huò)者(zhě为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭)食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通(tōng)旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)“摩(mó)根基金(jīn)-中(zhōng)国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、万(wàn)华(huá)化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭