因(yīn)市场需求减少，正在(zài)持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持该(gāi)公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人(rén)朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新4月27日(rì)披露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一季度归(guī)母净(jìng)利(lì)润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品市场(chǎng)需求(qiú)减少，公司营业收(shōu)入(rù)同比下(xià)降(jiàng)，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营(yíng)业收(shōu)入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器(qì)业务收(shōu)入减少(shǎo)主要是受消费(fèi)市场需求疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微(wēi)控制器(qì)业务收(shōu)入增加得益于公司多元(yuán)化产品布局，其来自工业、网(wǎng)通领域(yù)的收(shōu)入增加弥(mí)补了消费领(lǐng)域的(de)收(shōu)入下滑，并带(dài)动微控制器业(yè)务收入增(zēng)长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的(de)影响，一方面，财(cái)务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民(mín)币(bì)汇(huì)率上升，汇兑(duì)收益增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费(fèi)用(yòng)、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊(tān)销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失(shī)同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减(jiǎn)值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年(nián)四季(jì)度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动人

　　拟减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新同日(rì)还公(gōng)告，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公(gōng)司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持计划(huà)公告日(rì)起(qǐ)15个交易日后的6个(gè)月内，采取集(jí)中竞价(jià)交易(yì)方式(shì)，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新的(de)业务主要有三块，分别(bié)是(shì)存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆(zhào)易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供(gōng)应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高(gāo)的市为什么懂手机的人都不用华为(shì)场份额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该细分领域(yù)市场，以实现局(jú)部应(yīng)用(yòng)领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可(kě)广泛应用于(yú)手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设(shè)备等消费类产(chǎn)品，公司(sī)在(zài)技术、产品以及市(shì)场(chǎng)应用方面都处于(yú)领先(xiān)地位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用(yòng)领域至(zhì)汽车(chē)市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三(sān)星电子、SK海力(lì)士和美(měi)国的美光科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市场份额，排名(míng)其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾地(dì)区的企业(yè)。兆(zhào)易创(chuàng)新主要通(tōng)过其兄(xiōng)弟公司(sī)长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开始起步发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界(jiè为什么懂手机的人都不用华为)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的(de)销(xiāo)售(shòu)额预计则(zé)将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿(yì)美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束(shù)连(lián)续两年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为(wèi)790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)是持有该股最多(duō)的主(zhǔ)动偏股基金(jīn)，不(bù)过，两只基金(jīn)均(jūn)在一季度减持了(le)兆易(yì)创新，其中(zhōng)诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超(chāo)25％。

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