为了(le)让(ràng)自己的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价(jià)格(gé)，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网站披(pī)露了一则(zé)行政处罚决(jué)定书(shū)，引(yǐn)发市场关注。时为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券(quàn)市场行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事(shì)长雇(gù)人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政处罚决定书(shū)披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和(hé)他的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传(chuán)播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的目的(de)是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后(hòu)，即开始(shǐ)利(lì)用控制(zhì)的(de)证券账户并联合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得的(de)证券账户、资(zī)金开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟(gōu)通各自操盘(pán)情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易决策，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户(hù)（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么>

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出(chū)货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税(shuì)费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新(xīn)美星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用(yòng)于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于(yú)非法(fǎ)活(huó)动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问(wèn)笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不(bù)知(zhī)情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或(huò)一致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方(fāng)承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为(wèi)多(duō)个主体参与、多个环(huán)节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下(xià)游(yóu)衔接、合(hé)作，共同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承(chéng)担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作(zuò)用(yòng)，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一(yī)项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所(suǒ)述的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何(hé)德(dé)平信息披露违(wéi)法(fǎ)的(de)相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市(shì)时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得(dé)泽广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)二(èr)人不(bù)存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过(guò)错，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行(xíng)账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代(dài)持(chí)资(zī)金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由(yóu)不具有事(shì)实和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公司(sī)实际控制人，未如实告(gào)知上市公司上述持(chí)股情况，导致(zhì)新(xīn)美星在相关公告中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三条规(guī)定，何(hé)德平的(de)行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款。

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