今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵告之日起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)<中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵/strong>

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长