民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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