因市场需(xū)求减少，正在(zài)持续发力的存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度(dù)归(guī)母净利润(rùn)同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，将(jiāng)减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日(rì)披露(lù)的2023年一季(jì)报显示，公司一(yī)季(jì)度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片(piàn)产品市(shì)场需(xū)求(qiú)减少，公司(sī)营业收入同(tóng)比下降，毛(máo)利率下(xià)降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器(qì)业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增(zēng)加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少主要(yào)是(shì)受(shòu)消费(fèi)市场需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入(rù)增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通(tōng)领域的收(shōu)入增(zēng)加弥补了消费(fèi)领域的(de)收入下滑，并带动微控(kòng)制(zhì)器业(yè)务收入(rù)增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受(shòu)如(rú)下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑人(rén)民(mín)币汇率上升(shēng)，汇兑收(shōu)益增加。另一方面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和(hé)研(yán)发费用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊(tān)销(xiāo)等费用的(de)增加(jiā)；资产(chǎn)减值损失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次混合(hé)基金(jīn)，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人(rén)的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的(de)一(yī)致行动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日(rì)后(hòu)的(de)6个月内，采取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方式，减持(chí)不超过(guò)1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新(xīn)的业务主要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器(qì)，其(qí)中，存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占(zhàn)率排(pái)名全球第(dì)三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商(shāng)包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏电子等企(qǐ)业占据了较高(gāo)的(de)市场份(fèn)额。兆(zhào)易创(chuàng)新通过(guò)差异化(huà)产(chǎn)品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通(tōng)产(chǎn)品、通(tōng)讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于(yú)领(lǐng)先(xiān)地(dì)位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域(yù)至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器(qì)产业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的三星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国(guó)的美光科技，占(zhàn)据全球90％以(yǐ)上的市场份额，排(pái)名其(qí)后(hòu)的多为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企业。兆易创(chuàng)新主(zhǔ)要通(tōng)过(guò)其兄弟公司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始(shǐ)起步(bù)发展，但占比(bǐ)依(yī)旧很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模(mó)为(一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次wèi)5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓(huǎn)，而(ér)2023年(nián)全球半导体市场的销售额(é)预计则将小(xiǎo)幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场(chǎng)数据显示(shì)，2022年(nián)全(quán)球(qiú)存(cún)储市场(chǎng)规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下(xià)跌15％，结束(shù)连续两年的双(shuāng)位(wèi)数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为(wèi)790.61亿(yì)美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末(mò)，多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司旗下(xià)被动和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前十(shí)大流通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成长是持有(yǒu)该股最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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