中国(guó)金融行业加速对外开(kāi)放(fàng)，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆续公布(bù)：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)中(zhōng)，仅(jǐn)有4家(jiā)在(zài)2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期(qī)获批的(de)野村(cūn)东(dōng)方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金融巨头均在(zài)国内拥有(yǒu)外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券(quàn)则大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两(liǎng)家外(wài)资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资(zī)券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来(lái)看(kàn)，依(yī)托于各(gè)自(zì)股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富(fù)管理成为(wèi)其在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于(yú)国内各家证券公(gōng)司来(lái)说，除(chú)了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势(shì)，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协(xié)公布各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商(shāng)纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏(kuī)损(sǔn)状态(tài)：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获(huò)得外资(zī)股东增(zēng)持而成为外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年出现明显进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时(shí)间(jiān)不长。星展证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损827再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗4.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证券(quàn)行(xíng)业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建(jiàn)设成(chéng)本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大(dà)型券商相比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报(bào)中(zhōng)表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无(wú)减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外(wài)来的(de)和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来(lái)看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利，分别(bié)为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士(shì)丹利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通证券(quàn)和瑞银(yín)证券均(jūn)实(shí)现(xiàn)了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已(yǐ)跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合资(zī)证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等(děng)5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内(nèi)资股(gǔ)东所持股权，成为摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报(bào)表显示(shì)，摩根大通(tōng)证券2022年(nián)经纪业务大(dà)爆发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其(qí)证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立已逾三年，2022年(nián)业(yè)务开展和运作取得进(jìn)一步进展，新(xīn)客户(hù)开(kāi)发稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利用全球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者(zhě)以及新取得QFII牌(pái)照的(de)合格境外(wài)机构投资者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中(zhōng)国时间最早(zǎo)的一批合资券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让(ràng)两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投(tóu)行业(yè)务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其在2022年完(wán)成了创(chuàng)业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与(yǔ)了沪深(shēn)交易所互联互(hù)通全球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式(shì)宣布达(dá)成合(hé)并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监(jiān)督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而(ér)喻的(de)是，集(jí)团层(céng)面的合并对(duì)两(liǎng)家外资控(kòng)股券商在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出具了带强调(diào)事(shì)项(xiàng)段的无(wú)保留(liú)意见(jiàn)审(shěn)计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协议和(hé)合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划(huà)的完成日(rì)尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)下(xià)属控股(gǔ)子公司，未来的(de)运(yùn)营和财务业绩受到(dào)上(shàng)述(shù)合并(bìng)可能产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券(quàn)，系(xì)证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后首家获批(pī)的(de)合资证券(quàn)公司(sī)。2020年(nián)4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信(xìn)方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同(tóng)一(yī)股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东、实际控(kòng)制人(rén)参股(gǔ)证券公司的数量不(bù)得超过(guò)2家，其(qí)中控制证券公司(sī)的数(shù)量(liàng)不得(dé)超过(guò)1家(jiā)。在面(miàn)临(lín)“一参(cān)一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌(pái)照或将(jiāng)面(miàn)临“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不(bù)难发(fā)现(xiàn)，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋深入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业(yè)务持续推进的(de)基础上，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨(zī)询(xún)）、上(shàng)市公(gōng)司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模(mó)式，通过服务(wù)手段的增加及优化，为(wèi)客户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综合(hé)性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财富管(guǎn)理业务(wù)将定位(wèi)于“中国高(gāo)端财富人(rén)群(qún)”，从产品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设(shè)、中后台支持(chí)以及集团跨境(jìng)合(hé)作四个方面入手，打(dǎ)造以产品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者(zhě)提供具有(yǒu)野村集团特(tè)色的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高(gāo)华(huá)的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融(róng)产品业务的业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高华与北(běi)京高华完成业(yè)务(wù)迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其将再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心(xīn)进行新产品和服务的研发(fā)工(gōng)作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提(tí)供财富(fù)管理(lǐ)综合解(jiě)决方(fāng)案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展境内(nèi)私(sī)人财富管(guǎn)理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高(gāo)华将(jiāng)持续推(tuī)进私募股权基金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的设立(lì)工作，持(chí)续代销第三方(fāng)金(jīn)融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供(gōng)直接(jiē)对接境外(wài)资本市场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背(bèi)景(jǐng)的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私(sī)人财富管理(lǐ)部，负责公司高净值(zhí)个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务(wù)的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银(yín)行，致力为高净值和超高净值客(kè)户及(jí)其家族提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化(huà)的(de)资(zī)产配置服务，为客户(hù)实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托(tuō)资讯业务，与4家国(guó)内头部(bù)信托公司达(dá)成战略合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分(fēn)公司财(cái)富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区(qū)的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其(qí)财(cái)富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为(wèi)客(kè)户进(jìn)行全方位资产配置和满足客户全生命周期(qī)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差异化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场对外(wài)开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境(jìng)内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批(pī)准设立(lì)，公司注册地为北京(jīng)市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券(quàn)自(zì)营、证券承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司(sī)全(quán)资(zī)设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商(shāng)数(shù)量(liàng)已达到10家。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量(liàng)上(shàng)来看，外资(zī)控股券商(shāng)已成为市场(chǎng)上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意才证券(quàn)等(děng)多家外资券商的设立(lì)申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意(yì)才(cái)证券已获(huò)第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在(zài)京会见美国桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东方(fāng)汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国(guó)安(ān)联保(bǎo)险、意大利联合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和高盛等国际金融(róng)机(jī)构负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际(jì)金融(róng)机(jī)构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到(dào)中国经(jīng)济的强大(dà)韧性(xìng)、潜(qián)力(lì)和活力，坚定看(kàn)好中国经济(jì)和中国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年(nián)来(lái)中国(guó)资本市场对外开(kāi)放稳步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构(gòu)和全球投资者带来了实实在在的机遇(yù)。各金融(róng)机(jī)构(gòu)高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即(jí)在(zài)2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求实现国民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资产管理机(jī)构等加速布局，全(quán)力抢滩(tān)中国(guó)证券市场，对本(běn)土证券公(gōng)司(sī)既带来了国际金(jīn)融机构全(quán)面参与中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带来了通过与国(guó)际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展、提(tí)升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证(zhèng)券行(xíng)业集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势初(chū)步形成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资(zī)券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞(jìng)争(zhēng)新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗