为(wèi)了让自(zì)己(jǐ)的(de)限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价(jià)，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证券账(zhàng)户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书(shū)披露的(de)信息(xī)，新(xīn)美星董事长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱(qián)部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投资(zī)管(guǎn)理中心（普通(tōng)合(hé)伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)，以便何德(dé)平所持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保(bǎo)证金后(hòu)，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并(bìng)联合其他市场资金(jīn)在(zài)二(èr)级市(shì)场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传武控制各(gè)自(zì)筹得的(de)证券(quàn)账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户(hù)组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点。账户(hù)组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势(shì)，连(lián)续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货(huò)，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第(dì)一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型kind用法固定搭配，kind用法总结的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出多(duō)点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联(lián)合(hé)他(tā)人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏分(fēn)配进(jìn)行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳资(zī)金后部分用于(yú)偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体(tǐ)，即便(biàn)夫(fū)妻或(huò)一致(zhì)行动人中一(yī)方存在不当(dāng)行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财关系等提出(chū)了申诉(sù)意(yì)见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及(jí)其代理人(rén)的(de)主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节kind用法固定搭配，kind用法总结实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行为。在案证(zhèng)据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案(àn)行为；上(shàng)述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并(bìng)且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的(de)账(zhàng)户交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上(shàng)为后(hòu)续的(de)合谋操纵起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有一(yī)定底仓(cāng)，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七(qī)十(shí)七条第一项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披(pī)露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定(dìng)书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月(yuè)上(shàng)市(shì)前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案股份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不(bù)对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何德平对借款(kuǎn)、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚(kind用法固定搭配，kind用法总结fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代(dài)持(chí)资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公司实际控(kòng)制人(rén)，未如实告(gào)知上市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披(pī)露相关情况，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定：就信息(xī)披(pī)露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 kind用法固定搭配，kind用法总结