中国(guó)金(jīn)融行业(yè)加速对外开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控(kòng)股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立的摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获(huò)批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年(nián)亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一(yī)参(cān)一控(kòng)”问题如何解决，仍是业内关(guān)注(zhù)重(zhòng)点。

　　过(guò)去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富(fù)管理成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二八(bā)分化”的激烈(liè)态(tài)势，来自“洋券商”们(men)的市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年报/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立(lì)以(yǐ)来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继(jì)续扩大(dà)。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较(jiào)上年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实(shí)现营业收入(rù)5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.7中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数8％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券(quàn)和星展证券(quàn)均于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登(dēng)记，正(zhèng)式展(zhǎn)业(yè)时间不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入(rù)4773.93万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步(bù)扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行(xíng)业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资(zī)控股券商也(yě)难以幸免。且新公司(sī)建(jiàn)设成(chéng)本、业(yè)务费(fèi)用、员工薪酬等(děng)支出(chū)过(guò)高，在展业(yè)初期容易导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资(zī)控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有(yǒu)限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务(wù)手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为(wèi)6561.57万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则有增无减(jiǎn)，业(yè)务及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控(kòng)股券商实现盈利，分别(bié)为摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了(le)营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人(rén)，数量在行业内排(pái)名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是(shì)摩根大(dà)通证(zhèng)券展业(yè)的(de)第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开(kāi)信息(xī)显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批(pī)复，成立合(hé)资证券公(gōng)司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根大通证券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财(cái)务(wù)报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手续(xù)费(fèi)净收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其证券(quàn)经纪业务团队成立(lì)已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步(bù)推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充分利(lì)用(yòng)全球化(huà)的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目(mù)标客群机(jī)构(gòu)投资(zī)者(zhě)队伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券是进(jìn)入中国时(shí)间最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共(gòng)有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行(xíng)业务进步明(míng)显，当期(qī)实(shí)现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互(hù)联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发(fā)布一季报(bào)时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言而(ér)喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外资控股券(quàn)商(shāng)在中国(guó)展业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信证券出具了带强调事(shì)项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集(jí)团股份公司之(zhī)间达成协议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告日，上(shàng)述协议和合并(bìng)计划(huà)的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)下属控股子(zi)公司(sī)，未来(lái)的运营和财务业(yè)绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事项表(biǎo)明存(cún)在(zài)可(kě)能导(dǎo)致对公司持续经营能力(lì)产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的(de)重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为(wèi)成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会修(xiū)订《外商(shāng)参股证(zhèng)券公(gōng)司(sī)设立规则》后首家获(huò)批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信(xìn)方正证券增资(zī)2.89亿(yì)元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的(de)控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人参股证券(quàn)公司的数量不得(dé)超过(guò)2家，其(qí)中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财富(fù)管理(lǐ中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数)破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业(yè)热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增了(le)特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优(yōu)化，为客户提(tí)供多维度(dù)、一站式的(de)综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财(cái)富管理业务将定位于(yú)“中国高端财富人群(qún)”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品(pǐn)为中心(xīn)的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供(gōng)具(jù)有(yǒu)野(yě)村(cūn)集团特(tè)色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团(tuán)全(quán)资持(chí)股备(bèi)案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北(běi)京高华签订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证(zhèng)监(jiān)会(huì)核(hé)发(fā)新(xīn)增证(zhèng)券经(jīng)纪、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业(yè)务(wù)的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华与(yǔ)北京高华完(wán)成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品和(hé)服务的(de)研(yán)发工作(zuò)，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户(hù)产品种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私(sī)人财(cái)富管理平台(tái)未(wèi)来战略规(guī)划，并进一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华将(jiāng)持续(xù)推进私募股(gǔ)权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资新产品(pǐn)的研(yán)发，为客户(hù)提(tí)供(gōng)直(zhí)接(jiē)对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资(zī)股(gǔ)东打造私人财富管理业(yè)务，这在具(jù)备外资银(yín)行股东背景的(de)券商中较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海证券(quàn)表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立(lì)私人财富管(guǎn)理部，负责(zé)公(gōng)司高(gāo)净(jìng)值个人客户综(zōng)合(hé)财富管理(lǐ)业务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银(yín)行，致(zhì)力(lì)为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客户(hù)及其家族提供专业、多元(yuán)及(jí)定制化的资产配(pèi)置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财(cái)富管(guǎn)理大湾(wān)区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其(qí)财富(fù)管理部秉持(chí)着为客户进行全方(fāng)位资(zī)产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理(lǐ)的理(lǐ)念(niàn)，进一步完(wán)善(shàn)投资解决方案和财(cái)富规划方(fāng)面(miàn)的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有(yǒu)架(jià)上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策(cè)略(lüè)下提供差异(yì)化(huà)选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的(de)力度(dù)不断加大(dà)，各外(wài)资金融(róng)机构加速了在(zài)境内设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)获批准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为(wèi)人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独资证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息(xī)来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打(dǎ)银(yín)行（香港）有限公司全资设(shè)立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打证券在(zài)内，目前国内(nèi)的外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)数量已达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为(wèi)外商独资券商。从数量(liàng)上来(lái)看，外资(zī)控股券(quàn)商已(yǐ)成(chéng)为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请静待审批(pī)。截至(zhì)5月(yuè)5日，花(huā)旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛意才(cái)证(zhèng)券等(děng)多(duō)家外资券(quàn)商的(de)设(shè)立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后在京会(huì)见(jiàn)美(měi)国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日(rì)本大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险(xiǎn)、意(yì)大利(lì)联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛(shèng)等(děng)国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身(shēn)感受(shòu)到中国经济的强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资(zī)本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放稳(wěn)步推进(jìn)，为国际(jì)金融(róng)机构和(hé)全球投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构高(gāo)度重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将继续与中国深化合作，积(jī)极拓展(zhǎn)在华业(yè)务和投资，期待实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来自外(wài)资券(quàn)商的市(shì)场竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外资(zī)机构来华(huá)展业便利度不断(duàn)提升，经营范(fàn)围和监(jiān)管要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机构等加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了(le)国际金融机构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲(chōng)击，也带来了通过(guò)与国际金融机构直接(jiē)合作促进业务发(fā)展、提升管理水平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部(bù)券商竞争优势(shì)更趋(qū)明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形(xíng)成，金融(róng)科技对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数