关注国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击(jī)！

　　据今(jīn)日俄(é)罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月(yuè)29日清晨，俄(é)罗斯海军(jūn)黑海舰队(duì)所在地，克(kè)里米亚半岛的(de)塞(sāi)瓦斯托波尔市的(de)一个(gè)储油设施遭到无人机袭击(jī)。从网(wǎng)络上曝光的照片(piàn)可以看到，袭击导致储(chǔ)油设(shè)施燃起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波(bō)尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在社交(jiāo)媒体(tǐ)上(shàng)称(chēng)：“由无人机袭击造(zào)成(chéng)的火灾影响面积约为1000平方米，所(suǒ)有安(ān)全和(hé)救援人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在地和民用(yòng)区域(yù)间(jiān)隔很(hěn)远。”

　　现场(chǎng)目(mù)击者分享的多段视频显示，一场大火照(zhào)亮了整(zhěng)个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡报告，地方政(zhèng)府敦促人们在消防(fáng)员努(nǔ)力(lì)扑灭大(dà)火(huǒ)时保持冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候(hòu)，塞瓦斯托波尔也曾遭到两(liǎng)架无人机的袭击(jī)，其(qí)中一架无人机被俄(é)军摧毁，另一架(jià)无人机在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一(yī)季度业绩(jì)大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报(bào)告期内，公司实现营业收入610亿元(yuán)，同比增长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期(qī)内，随着(zhe)国内(nèi)餐饮行(xíng)业的(de)逐步回暖(nuǎn)，厨(chú)房食(shí)品的销量较去年同期(qī)有所(suǒ)上(shàng)涨。另外，去年(nián)一季(jì)度受南(nán)美干旱天气等(děng)因素(sù)影响(xiǎng)，大豆(dòu)、大豆油及棕榈油等公司主要原(yuán)材料的价格快速(sù)上涨，今年(nián)一季度公司主要原(yuán)材(cái)料成本低于去年同期。销量(liàng)上涨和毛利率提升(shēng)共同推动了(le)厨房食品(pǐn)的利润(rùn)增(zēng)长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量(liàng)合计7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投资(zī)者关系活(huó)动上(shàng)表示，新增(zēng)渠道主要来源于网络下(xià)沉、细分产品的专业经销商，以及餐饮渠道的(de)快(kuài)速发展带来的经销商增长。

　　产能方(fāng)面，金(jīn)龙(lóng)鱼目前有70多(duō)个已投产生产基(jī)地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴(xīng)平基地已投(tóu)产，沈(shěn)阳和廊(láng)坊的(de)央(yāng)厨(chú)项(xiàng)目也将于(yú)年内建成投产。目前(qián)，河南(nán)周口和陕西兴平央厨开(kāi)始供应(yīng)学生(shēng)餐业务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售(shòu)。

　　不(bù)过(guò)，期(qī)货日报记(jì)者还(hái)注意到，金龙鱼归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的扣(kòu)除非经常性损益的净利润为(wèi)2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要(yào)是公(gōng)司的套期保值操(cāo)作(zuò)未完全满足套(tào)期会计要(yào)求的(de)衍(yǎn)生金(jīn)融(róng)工(gōng)具损益的影(yǐng)响，因此将套期保(bǎo)值业(yè)务划定为(wèi)非(fēi)经常性损益(yì)，排(pái)除在(zài)净利(lì)润外。

　　金龙鱼(yú)在《关于开(kāi)展2023年度商(shāng)品期(qī)货套(tào)期保值业务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年对(duì)在(zài)场内市场交易(yì)的与公司及下属子(zi)公司(sī)的生产经营(yíng)有直接关(guān)系的原料、产(chǎn)品、油脂等期货品种，主(zhǔ)要包(bāo)括：棕(zōng)榈油、豆油(yóu)、菜油(yóu)、菜粕、大豆、玉米、姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛花生等(děng)品种。第一季度(dù)，饲料原(yuán)料和油脂(zhī)科技产品的销量有(yǒu)所增(zēng)长，营业收(shōu)入同比(bǐ)上涨，但是在行情(qíng)下跌的过程中，公司油(yóu)脂科技相关产品(pǐn)的利润受到挤(jǐ)压(yā)，导致利润(rùn)同比(bǐ)有所减少。从合并资产负(fù)债表中可以(yǐ)看出，衍生金融资(zī)产从年初余额的5.8亿元增长到了(le)期(qī)末(mò)的(de)8.3亿元，实现了(le)对现货市场的对(duì)冲作(zuò)用，弥补了一定的(de)利润损失。

　　记者还注意到，油脂加工企业道道全一季度扭亏(kuī)为盈。4月26日(rì)晚间，道道(dào)全发布2023年一季度报(bào)，公(gōng)司实现营业收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现扣非后净利润(rùn)7093万元(yuán)，实现经营活动产(chǎn)生(shēng)的(de)现金流量净额3.31亿(yì)元，亦(yì)跟随同步转正。由(yóu)于产能释放、原料回(huí)落(luò)、消费复苏、推出新(xīn)品(pǐn)等利好因素影响，道道全(quán)迎来(lái)业绩修复时刻。分析(xī)人士表示，道道全业绩修复(fù)有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道(dào)全业绩出现(xiàn)大反(fǎn)转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格(gé)从8000元/吨一线飙涨至14000元(yuán)/吨以上的历史高位，这(zhè)大(dà)大(dà)抬升了企业的加工成(chéng)本。然而零售终端的包装油价格上涨幅度(dù)却不及成本(běn)上(shàng)涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越(yuè)多、亏(kuī)得越多的情况(kuàng)，这(zhè)导致油脂(zhī)加工企业的盈利能力大幅下降，道道全(quán)也不例(lì)外。自2022年下半(bàn)年以来，道道全新(xīn)建产能陆续释放(fàng)，海外到(dào)港原料(liào)陆续增长(zhǎng)，带动道道全的包装油毛利(lì)率逐步(bù)回(huí)升(shēng)。

　　道道全近年来主推旗下茂名工厂建(jiàn)设，并于(yú)今年一季度(dù)取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份，道(dào)道(dào)全茂(mào)名工厂建成(chéng)投产，此后产能(néng)处于爬坡释(shì)放期。今(jīn)年以来，广(guǎng)东大力发展预(yù)制菜(cài)产业，一季度广(guǎng)东地区餐饮(yǐn)消费回暖势头良好，为道(dào)道(dào)全茂名工(gōng)厂(chǎng)的投产及产能释(shì)放带来正面影响。

　　道道全还表示，今年一(yī)季度扭亏为(wèi)盈的另一主要原(yuán)因(yīn)是主要原料(liào)价格(gé)出(chū)现(xiàn)下降趋势，缓解公司(sī)的采(cǎi)购及成本压力。自(zì)2022年下(xià)半(bàn)年开(kāi)始，道道(dào)全所用主要(yào)原料(liào)的(de)国际交(jiāo)易价格(gé)呈现出回落(luò)走势，受船(chuán)期(qī)和现货到厂的时间影响，道道全的主要原料综(zōng)合(hé)采购成本随后于(yú)2022年年末回(huí)落，2023年(nián)一季度则进一(yī)步延续回落趋势，对其一季度实现扭亏(kuī)为盈有明(míng)显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道全旗(qí)下(xià)拥(yōng)有(yǒu)多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及华(huá)中、西南(nán)、西北、华东、华南等菜(cài)油(yóu)主(zhǔ)要消费区域，并在(zài)岳阳、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖(jìng)江设(shè)立生产加工基地。由于拥有多个品牌及多地(dì)工(gōng)厂，下游消费(fèi)复苏(sū)、上游原料(liào)看跌(diē)将成为道道全(quán)今(jīn)年业绩修复(fù)的两大驱(qū)动因子。对于今(jīn)年的业绩，道道全持有谨(jǐn)慎(shèn)乐观态度，认为业绩(jì)修复有一定持续性，未(wèi)来不(bù)宜过度悲观。亦(yì)有多家(jiā)券商对道道全今年业(yè)绩(jì)表达正(zhèng)面预期，并预测其今(jīn)年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等(děng)大宗原材料价格自2022年下半(bàn)年高位回落，且(qiě)叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部分公司毛(máo)利率迎(yíng)来(lái)较明显改善。

　　对于行业(yè)发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的(de)信息来看，原(yuán)材料(liào)供给(gěi)预计(jì)将趋(qū)向于宽松，但天(tiān)气、能(néng)源及国际政治(zhì)经济形势等因素的影响，又给油(yóu)脂、油(yóu)料市(shì)场带来不确定(dìng)性。包装食(shí)用植(zhí)物油是生(shēng)活必需消费(fèi)品，市(shì)场空间广阔。随(suí)着消费(fèi)者健康(kāng)意识的提高，对健康、安全、营养的食用油需求也(yě)将持续增加(jiā)，未(wèi)来品牌化、高端化将(jiāng)是行业发展的趋势，品牌差异化现象也(yě)将日益凸显(xiǎn)。

　　中信(xìn)建投油脂(zhī)分析师(shī)石(shí)丽红告诉记(jì)者，在(zài)原(yuán)料供应端，大宗农产品(pǐn)价(jià)格已“退(tuì)烧”，进入下(xià)行周期，而(ér)且(qiě)我国菜油(yóu)原料供应出现了(le)从未有过的多元及(jí)宽松局面，包装油的(de)成本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端(duān)则(zé)是喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场(chǎng)整体运行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均有不(bù)确(què)定性，盘(pán)面整体呈现振荡走势。然而，进(jìn)入3月后市场风(fēng)云突变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发市场(chǎng)恐慌及连锁(suǒ)反应，为全球金融市(shì)场的稳定性(xìng)带来了挑战，对整个(gè)商品乃至金融市(shì)场造成了较(jiào)大冲击(jī)。此外，巴西大豆(dòu)及欧(ōu)洲菜油供给压力从进口成本端(duān)为(wèi)油脂油料(liào)市场(chǎng)形成了较大拖累。宏观与(yǔ)基本面利(lì)空出(chū)现共振，不(bù)论是(shì)油还是粕(pò)均显著(zhù)跌破此前(qián)振荡区(qū)间(jiān)。虽然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如此凌厉的跌势仍在(zài)节(jié)奏上超出了(le)市场预期。”石丽红(hóng)说(shuō)。

　　也(yě)有行业人(rén)士认为，今年一季度油脂的(de)走势也(yě)受到宏观面(miàn)影响。另外，在大量(liàng)乌(wū)克兰及澳洲廉价菜籽(zǐ)的冲击下，今年欧(ōu)洲菜(cài)籽(zǐ)进口同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)200多万(wàn)吨，原油价格不景气带(dài)来生(shēng)柴投料(liào)需(xū)求减少，这令欧洲菜油的出口潜力大大增(zēng)加。此外，继续增产的(de)俄罗斯菜油大部(bù)分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽(zǐ)采购近500万吨的(de)背景下，国(guó)内后期面临(lín)的菜油供(gōng)给压力十分明显。

　　但今年以来(lái)，行(xíng)业普遍反映，油(yóu)脂(zhī)消费(fèi)复苏不及预(yù)姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛期(qī)，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用(yòng)油需求整体增量空间不大(dà)。要想拿到(dào)更多市场(chǎng)份额，不同油种(zhǒng)之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势(shì)，因(yīn)提货较好，菜(cài)油表观库存处于低位(wèi)，终端库存处于高位。随供应逐步(bù)增加，表观库存(cún)或逐步起量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油脂(zhī)价差缩小格局背景下，菜(cài)油(yóu)需求或起量(liàng)，但中短期仍处于累(lèi)库态势。”石丽红(hóng)说。

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