今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售(shòu)机构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋怎敢误佳人的前一句是什么意思，两袖清风怎敢误佳人下一句怎么接严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公(怎敢误佳人的前一句是什么意思，两袖清风怎敢误佳人下一句怎么接gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售怎敢误佳人的前一句是什么意思，两袖清风怎敢误佳人下一句怎么接牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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