民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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