全球头(tóu)号对冲基金桥水的最新调(diào)仓情况曝光了(le)！

　　根(gēn)据其向(xiàng)美(měi)国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓(cāng)市值(zhí)达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较(jiào)一(yī)季(jì)度(dù)末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得桥水大幅(fú)加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可(kě)乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外桥水(shuǐ)加仓了(le)谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最(zuì)新观点表示，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的(de)13F文(wén)件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度(dù)末的持仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看(kàn)桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)今年(nián)一季(jì)度的(de)美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股(gǔ)的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基(jī)金，桥(qiáo)水的美(měi)股组合仅占总资(zī)产很小(xiǎo)的(de)一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同时也积极(jí)买进，新(xīn)进了118只证券，增持(chí)了(le)225只证券。

　　漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里le="image1">

　　新(xīn)兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水的前十大重仓标(biāo)的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升(shēng)为桥水(shuǐ)的(de)第一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资(zī)组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有所减持，期末持仓(cāng)市(shì)值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，桥水持有多只消费品个(gè)股，但是今(jīn)年一季(jì)度(dù)都进行了减(jiǎn)持，比如其(qí)第三大持(chí)仓宝洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐(lè)、可(kě)口可乐，持(chí)股(gǔ)数量分(fēn)别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓(cāng)了医疗(liáo)领域的强生，持股增至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌(gē)、脸漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大(dà)重仓，其(qí)中增持(chí)的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增(zēng)持(chí)了脸书Meta，持(chí)股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减持的标的相对较多，除去前十(shí)大重仓(cāng)，桥水还(hái)减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)数量降(jiàng)至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至(zhì)214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持(chí)了亿(yì)滋国(guó)际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至(zhì)66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一(yī)季度还(hái)减(jiǎn)持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从(cóng)去年年底以来出现较(jiào)大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价(jià)的长期支(zhī)撑(chēng)。她(tā)表示，黄金(jīn)被(bèi)低(dī)估(gū)了，还(hái)有很长的路要走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币(bì)市场中日益重(zhòng)要，这使得它(tā)不仅仅是(shì)对抗债(zhài)券市场和利率(lǜ)的工具。另外(wài)，地缘政(zhèng)治动荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于(yú)全球通胀水平仍(réng)相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的(de)风险。

　　桥水最(zuì)新观(guān)点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联(lián)合(hé)首席投资(zī)官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度的最(zuì)新观察(chá)。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率远高于(yú)目(mù)标水平，美国和其(qí)他西方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中(zhōng)。为(wèi)了纠(jiū)正这(zhè)种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行(xíng)一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影响初现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复均衡(héng)将会(huì)给经济和市场带来一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的(de)经济更加接近(jìn)于均(jūn)衡——支出(chū)与劳(láo)动力产(chǎn)出(chū)水平(píng)一致，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制(zhì)定者有足够的空间提(tí)振(zhèn)经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也(yě)称，在大部分西方(fāng)国(guó)家，货币政(zhèng)策(cè)紧缩(suō)扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方向，促使(shǐ)人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推(tuī)高了折现率（即现金未来(lái)实际收益率的(de)预(yù)期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未严重影响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本(běn)和(hé)许多亚洲国家和地区处于(yú)周期的不同位置，这些国家和地区的政(zhèng)策(cè)制定者支持货币(bì)和信用流动，这(zhè)降低了折现率和(hé)风(fēng)险溢价(jià)，促进了(le)经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近期(qī)美联(lián)储加(jiā)息(xī)，桥水基金(jīn)在其官微发文称(chēng)，“上周美(měi)联储加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策(cè)指引的(de)取(qǔ)消和(hé)鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储希望(wàng)持观望(wàng)态(tài)度。这符合(hé)我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带来(lái)的影响(xiǎng)，许多发达经济体(tǐ)都推(tuī)出(chū)了大规(guī)模(mó)财政刺激政策(cè)，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不(bù)收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的(de)应对通胀的举措，在不到18个月的(de)时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题，但名义支出(chū)已经放(fàng)缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政(zhèng)策，银(yín)行业就(jiù)会继续承压，从而影(yǐng)响信贷(dài)供应。上周(zhōu)，美国第一共和(hé)银(yín)行被接(jiē)管，再(zài)次凸显美国金融(róng)体系面临压(yā)力(lì)，股市和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也可能不需要(yào)）进(jìn)一步收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的紧(jǐn)缩举(jǔ)措，美联(lián)储(chǔ)可以评估形(xíng)势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里