公募(mù)基金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度成为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募基金一季(jì)报(bào)进入密(mì)集披露期，顶流基逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的(jī)金经理调仓路(lù)径和投资思路也随之曝(pù)光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的管理(lǐ)规(guī)模超(chāo)880亿元，再度成为主动权(quán)益类基金“公募一哥(gē)”。一(yī)季度(dù)，张坤加仓中国海洋石油、泸州老(lǎo)窖，减持香(xiāng)港交易所、招商银(yín)行。

　　700亿级基金(jīn)经理刘彦(yàn)春一季度(dù)加(jiā)仓古井贡酒、美的集团，减(jiǎn)持中国(guó)中免、药明康德。另(lìng)一位700亿级基(jī)金经理谢治宇则加仓(cāng)了(le)晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持海尔智(zhì)家、韵达(dá)股份。

　　张(zhāng)坤：在(zài)可积累的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近(jìn)日(rì)，顶流基金经理张坤掌舵的易(yì)方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)、易方达(dá)优(yōu)质企业三(sān)年(nián)持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方(fāng)达(dá)亚(yà)洲精选股票（QDII）四(sì)只(zhǐ)基金(jīn)披露(lù)了2023年一(yī)季报。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金(jīn)管理规模(mó)超越葛兰，再(zài)度(dù)成为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度末保持了高(gāo)仓位(wèi)运作，4只基金的权益资(zī)产仓位均(jūn)超过(guò)了(le)92％。一(yī)逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的季度(dù)张坤(kūn)所持(chí)基金股(gǔ)票仓位基本稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增加了消费等行业的配置，降低了金融等(děng)行业(yè)的配置。

　　从基(jī)金(jīn)收(shōu)益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均(jūn)实现了正收益，基金(jīn)净值增长(zhǎng)率(lǜ)在(zài)0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在一(yī)季度末(mò)的(de)基(jī)金规(guī)模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增长率(lǜ)为1.03％，同期(qī)业绩比较基准收益率(lǜ)为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精选前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为：贵州茅(máo)台(tái)、泸州老窖(jiào)、腾讯控(kòng)股、五粮液、洋(yáng)河股(gǔ)份、招商(shāng)银行、香港(gǎng)交(jiāo)易所、伊利(lì)股份、美团(tuán)-W、中国海洋石油。

　　2023年一季(jì)度易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)前(qián)十大(dà)重仓股

　　一季(jì)度，张坤对(duì)中国海洋石油(yóu)大幅(fú)加仓(cāng)，使(shǐ)其进入(rù)了(le)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选第十(shí)大(dà)重仓股。此外，张(zhāng)坤对重仓(cāng)的4只白酒股进行了不(bù)同的(de)加减仓操作：加仓(cāng)泸州老窖、贵州茅台、洋河(hé)股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减持情况来看，易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)在一季(jì)度还减持了香港(gǎng)交易所、招商银行、美(měi)团(tuán)-W等股票。

　　张坤在一(yī)季报中指出，个股方面，仍然持有商(shāng)业模式出色(sè)、行业格局清(qīng)晰(xī)、竞争力强的优质公司(sī)。基本面价值投资(zī)很吸引人的一点是(shì)，投资者可以用很长一(yī)段时间(jiān)来充分观察公司(sī)的发展，等到(dào)它们用(yòng)事实证明自己的成功(gōng)和巨大的(de)成长潜力之(zhī)后，再买(mǎi)入也不迟(chí)。基本面价值投资(zī)的优(yōu)势(shì)之一(yī)在于可积累性。如(rú)果只是针对某一(yī)次(cì)投(tóu)资，积累的重要性可能并(bìng)不(bù)显著。但如(rú)果将投资贯(guàn)穿一生，并将(jiāng)长期复合(hé)回报作为终级(jí)目标，可积累性(xìng)就是这一目(mù)标的(de)最(zuì)重要保障，选择(zé)一(yī)条可积累的“很长的坡”并(bìng)在(zài)坡(pō)上“滚雪球”是很重(zhòng)要的。

　　刘彦春：在顺周期(qī)行(xíng)业中(zhōng)寻(xún)找投资(zī)机会(huì)

　　一季度末，顶(dǐng)流基金(jīn)经理刘(liú)彦春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报(bào)告(gào)期内所管基金(jīn)净值增长率在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新(xīn)兴成长是刘彦春管理(lǐ)的规模最大的基(jī)金，一季度(dù)末规(guī)模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来看，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长一季度A类和C类(lèi)份额(é)净值增(zēng)长率分别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益(yì)率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新(xīn)兴成长保持高仓位运(yùn)行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)、五粮液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集团(tuán)、药明康(kāng)德(dé)、山(shān)西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一季度景(jǐng)顺长城(chéng)新兴成长前十(shí)大重仓(cāng)股

　　从持仓变动情(qíng)况来(lái)看，景顺长城新兴(xīng)成长一季度(dù)加仓古井贡酒、美(měi)的(de)集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持中国中免、药明康德、五粮液等股(gǔ)票。

　　刘(liú)彦春在基金(jīn)一季(jì)报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国(guó)紧缩后通胀下行(xíng)仍将是今年主(zhǔ)要宏(hóng)观背景。经济(jì)运(yùn)行(xíng)正常化需要一个过程，特别是居民(mín)和中小企业(yè)，需要时间修复(fù)资产负债表、修(xiū)复(fù)信心。随(suí)着经济逐步正常化(huà)，居民消(xiāo)费信心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今年大概率超(chāo)预期回升。就近(jìn)期公布(bù)的(de)社融和地产数据分析，二季度A股(gǔ)盈利增速有望进入上行周期。

　　“全球经济正(zhèng)在重回(huí)正轨的路上。除了继续(xù)关注整(zhěng)个经济体(tǐ)发展状况之(zhī)外，可以将(jiāng)目光更多放在微观企业层面(miàn)。可以看(kàn)到很多公(gōng)司在过去几年始终(zhōng)做(zuò)正(zhèng)确的(de)事，经营效率提升(shēng)，逆境中变得更(gèng)加(jiā)优秀(xiù)、更加强大。不(bù)必总(zǒng)是关注宏观数据，多看看微观企业变(biàn)化可以让内心更加平静。我们对(duì)全年股票市场有信(xìn)心，未来将(jiāng)继(jì)续保持合同约定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投(tóu)资机会。”刘彦春(chūn)进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产(chǎn)业(yè)链

　　一季度末(mò)，谢治宇管理(lǐ)规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内均实现了正收益。

　　其中(zhōng)，兴(xīng)全合润基金管(guǎn)理规模(mó)最大(dà)，为281.3亿元，一季度基金(jīn)份(fèn)额净值增长率为5.5％，跑赢(yíng)了业绩比(bǐ)较基准收益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一(yī)季度末保持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股分别为三(sān)安光电、海康威(wēi)视、海尔(ěr)智(zhì)家、澜起(qǐ)科技、韵(yùn)达(dá)股份、万华化学、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合(hé)润(rùn)前十大重仓股

　　从(cóng)前(qián)十大持仓变动情况来看(kàn)，一季(jì)度(dù)兴全(quán)合润(rùn)加仓海康威(wēi)视、晶晨(chén)股份，使(shǐ)这两只股(gǔ)票进入(rù)前(qián)十大持仓。此外，一(yī)季度(dù)兴全合润(rùn)加仓三安光电，减持(chí)海尔智家、韵达股(gǔ)份、健友股份等股(gǔ)票(piào)。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今年一季度疫情对经(jīng)济的(de)影响(xiǎng)基本消(xiāo)除(chú)，整体经济逐步(bù)回到复苏(sū)轨道。随着(zhe)中国的稳(wěn)增长政策落实(shí)与(yǔ)全球范围内的通胀见顶，内(nèi)需复苏(sū)加上预期改善推动资本市(shì)场风险偏好回升。虽然海(hǎi)外银(yín)行出现了阶段性危机，但各国政府较为迅速(sù)地采取了对应措施，接管(guǎn)相关银行(xíng)，市场情(qíng)绪得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得(dé)了突破性的(de)进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中字头的(de)‘中特估’、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。该基金报告期内对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻找具(jù)有良好(hǎo)投资(zī)性价比(bǐ)的优秀公司。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示。

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