5月(yuè)12日晚间，根据(jù)美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到了市场(chǎng)广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持(chí)仓规模小幅(fú)提(tí)升至(zhì)17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景林(lín)资(zī)产在美股(gǔ)市场持(chí)有34家上市(shì)公(gōng)司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的在总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度(dù)前五(wǔ)大(dà)卖出标的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依(yī)旧是拼多多(duō)，与上季度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二(èr)季度(dù)增持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度(dù)增持123.39万股，四季度(dù)则(zé)增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了(le)，景林资(zī)产在(zài)此前(qián)“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达，空(kōng)降前十(shí)大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至(zhì)5月(yuè)12日(rì)，今年(nián)以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景林资产(chǎn)持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股，期末持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成(chéng)为景林资产的第二(èr)大重(zhòng)仓股。与此同时，景林(lín)资产一季(jì)度还建仓了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股价均处(chù)于(yú)震荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业(yè)来(lái)看，不同年(nián)龄层的用户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力(lì)等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政(zhèng)策(cè)环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借(jiè)多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城(chéng)河依(yī)然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同(tóng)时(shí)素质(zhì)教育、直播电商业务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边(biān)际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到(dào)了相关(guān)的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会公开资(zī)料(liào)显示，截至(zhì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一(yī)季度高毅资(zī)产大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成(chéng)为资(zī)金(jīn)炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升(shēng)市(shì)场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景不长，本(běn)周中特估(gū)仅(jǐn)热闹了(le)一两(liǎng)天，随(suí)后(hòu)便开(kāi)始持(chí)续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观数(shù)据信息罗列，不构成任何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三(sān)时，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交(jiāo)额连(lián)续(xù)两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发(fā)布的金(jīn)融数据大幅低于(yú)预(yù)期(qī)。

　　据(jù)国盛证券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是考虑(lǜ)到去(qù)年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再(zài)度(dù)成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社(shè)融(róng)增速回(huí)落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年(nián)4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜4月下旬票(piào)据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国(guó)股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很大，一(yī)直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改用其他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再(zài)度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可(kě)能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必(bì)然要让大家看到(dào)宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资金(jīn)进场的情(qíng)况之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更(gèng)是罕见的(de)在(zài)深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基(jī)金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下(xià)市场投机(jī)之风(fēng)大盛(shèng)，认为当下(xià)市场交(jiāo)易(yì)机制应(yīng)要有所改变。

　　相信(xìn)，这(zhè)不仅仅只是(shì)但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很(hěn)多投(tóu)资者都是(shì)“买在(zài)3000点(diǎn)，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募(mù)基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机构(gòu)审(shě中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜n)美。直白点说(shuō)，市场根本就是(shì)绕(rào)着公募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都是有苦(kǔ)难(nán)言...中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜....

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜