因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在(zài)持续(xù)发(fā)力的(de)存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至202函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀3年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计(jì)减持该(gāi)公司股(gǔ)票约603万股，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际(jì)控制人朱一明的一致行(xíng)动人(rén)香港赢(yíng)富(fù)得有限公司(sī)，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元(yuán)。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，公司一季度归(guī)母(mǔ)净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场需求减少，公司营业收(shōu)入同(tóng)比(bǐ)下(xià)降，毛利(lì)率下(xià)降(jiàng)，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储(chǔ)器业(yè)务收(shōu)入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感(gǎn)器业务收入减少主要是受消费市场(chǎng)需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器(qì)业务收入增加得益(yì)于公(gōng)司多元化(huà)产品布局(jú)，其来(lái)自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补了消费(fèi)领域(yù)的收(shōu)入下(xià)滑，并(bìng)带动(dòng)微控(kòng)制器(qì)业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下方面的(de)影响，一方(fāng)面(miàn)，财(cái)务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民(mín)币汇率上升(shēng)，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另(lìng)一(yī)方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费(fèi)用和(hé)研(yán)发费用同比(bǐ)增(zēng)加约(yuē)1.73亿元(yuán)，主要是(shì)人工(gōng)、折旧摊销等费用的(de)增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同(tóng)比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老(lǎo)板(bǎn)葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的(de)一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还(hái)公(gōng)告(gào)，实际(jì)控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披(pī)露该减持计划公告日起(qǐ)15个(gè)交易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业务主要有三(sān)块，分别(bié)是(shì)存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创(chuàng)新(xīn)的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易创新(xīn)目前市(shì)占(zhàn)率排(pái)名全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电(diàn)子等企业(yè)占据(jù)了(le)较高的市(shì)场份(fèn)额(é)。兆(zhào)易创新通过差异化产品(pǐn)需(xū)求(qiú)切入该细分领域市场(chǎng)，以实现局部应用领(lǐng)先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产(chǎn)品(pǐn)，公(gōng)司在技(jì)术(shù)、产(chǎn)品(pǐn)以及市(shì)场(chǎng)应(yīng)用方面(miàn)都处于领(lǐng)先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领域至(zhì)汽(qì)车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国(guó)的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美国的美光科技，占(zhàn)据全球90％以上的市场份(fèn)额(é)，排名其(qí)后的(de)多为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟公司长鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比(bǐ)2021年(nián)增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则(zé)将(jiāng)小幅(fú)下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年(nián)全球存储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规(guī)模为790.61亿(yì)美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下基(jī)金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基(jī)金重仓(cāng)股，截至一(yī)季末，多家基金公司旗下被(bèi)动和主动型基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看，一季度银河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多(duō)的主动偏股基金(jīn)，不过函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀(guò)，两只基金均(jūn)在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减持近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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