为了让(ràng)自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获(huò)得好的回报(bào)，上市公司(sī)董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的股票价格(gé)，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了一则(zé)行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股价，以(yǐ)便后续(xù)自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他(tā)的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅(shù)湖文化(huà)传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来(lái)自他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够(gòu)获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资金(jīn)在二级(jí)市场买入(rù)并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵(zòng)“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李传武控制各自(zì)筹得的证券(quàn)账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新(xīn)美星”股价(jià)，然后(hòu)出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持(chí)续(xù)大量买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申买排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持(chí)股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有(yǒu)两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对(duì)倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向(xiàng)卖(mài)出(chū)获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些一，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋维受何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易(yì)新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳资金后部(bù)分用(yòng)于偿还(hái)债务(wù)，部(bù)分用于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛(máo)明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻(qī)或一致行动人中一方存在不当(dāng)行为，不应(yīng)推定或认定另一(yī)方承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财(cái)关系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对此，证部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些(zhèng)监会(huì)回应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对(duì)当(dāng)事(shì)人及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节(jié)实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提(tí)供(gōng)资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了(le)本案行为；上述行为的(de)实(shí)质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价(jià)的意图(tú)和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的(de)行动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为(wèi)后(hòu)续的合(hé)谋(móu)操纵起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传(chuán)武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致(zhì)。在(zài)此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚(fá)时(shí)将合谋各(gè)方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操(cāo)纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代(dài)持，涉案股份系(xì)海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰某代持(chí)，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由(yóu)海得泽(zé)广和(hé)兰(lán)某作出，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇(huì)入黄秀芳指定账户(hù)的原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代(dài)持成立(lì)，何(hé)德平对(duì)借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持(chí)资金和(hé)减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关(guān)理由(yóu)不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述(shù)持(chí)股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相(xiāng)关公(gōng)告中(zhōng)均未(wèi)披(pī)露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披(pī)露(lù)违法行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些