民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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