中(zhōng)国(guó)金(jīn)融行(xíng)业加速对外开(kāi)放，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续公布：9家外资控股券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成立的摩(mó)根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当年(nián)净利润达到2.63亿元都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗，领先各(gè)家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大通证券同期获(huò)批的野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)2022年(nián)亏损达(dá)到2.25亿(yì)元，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内(nèi)拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外资控股券商面临的“一(yī)都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗参一控”问题如(rú)何解(jiě)决(jué)，仍是业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词(cí)。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依(yī)托于各(gè)自股(gǔ)东(dōng)资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为其在中国(guó)展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于国(guó)内(nèi)各家证券公司(sī)来说(shuō)，除了面临行业“二八(bā)分化”的激(jī)烈态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家券商(shāng)2022年年(nián)报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年(nián)的(de)“券商小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度(dù)继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为外资控股券商(shāng)的(de)汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出(chū)现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期(qī)为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券和星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会(huì)批(pī)文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正(zhèng)式展业(yè)时间不长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步(bù)扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因(yīn)而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证券行(xíng)业(yè)营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)普遍下降，外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪(xīn)酬等(děng)支出过高，在(zài)展业初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相比，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营(yíng)业务影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年(nián)报中表示(shì)，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来(lái)的和(hé)尚”念好了中国(guó)市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外(wài)资(zī)控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根(gēn)士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现了营收、净(jìng)利(lì)润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量在行业内排名(míng)下游，但其业绩已跻身(shēn)行(xíng)业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证券展业的(de)第三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示(shì)，摩根(gēn)大(dà)通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务(wù)大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券(quàn)经纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展(zhǎn)和运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新客户开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分利用(yòng)全球(qiú)化的(de)平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持续(xù)关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客群(qún)机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中(zhōng)国时间最早的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业(yè)板注册制(zhì)改(gǎi)革(gé)后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了(le)沪深交易所互联(lián)互通全(quán)球(qiú)存托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收购交(jiāo)易预(yù)计在6月底前完(wán)成。不言而喻的是(shì)，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外(wài)资(zī)控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成(chéng)协议和合并计划，截止报(bào)告日，上述协(xié)议和(hé)合(hé)并计(jì)划(huà)的(de)完成日尚不(bù)明确。瑞信证券(quàn)作为(wèi)瑞信(xìn)集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)下属控股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述(shù)合并可能(néng)产生(shēng)的(de)影响亦不明确，该事(shì)项表明存在可(kě)能(néng)导致对(duì)公(gōng)司持续经营能(néng)力(lì)产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资(zī)证券公(gōng)司。2020年(nián)4月(yuè)，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正(zhèng)更(gèng)名(míng)为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿(yì)元的对价(jià)转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成(chéng)后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公(gōng)司(sī)股东以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股证(zhèng)券(quàn)公司的数量不(bù)得超过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照(zhào)或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为(wèi)其在中国(guó)展业的(de)首要都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗方向(xiàng)。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际(jì)证券表示，2022年其财富管理业(yè)务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询(xún)服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种业务模式(shì)，通过服务手(shǒu)段的(de)增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度、一站式(shì)的综合性金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国(guó)高(gāo)端财富人(rén)群(qún)”，从产品配(pèi)置(zhì)、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨境合(hé)作四个(gè)方面(miàn)入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心的(de)业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村集团特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北(běi)京(jīng)高华(huá)签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服(fú)务的研发(fā)工作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客户(hù)提供财富管理综合解决(jué)方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财富管理平(píng)台未(wèi)来(lái)战(zhàn)略规划，并进一步(bù)拓(tuò)展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方金融产品并推进(jìn)跨(kuà)境投资新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境(jìng)外资本市(shì)场的机会。

　　另外(wài)，依(yī)托于外资股(gǔ)东(dōng)打造私人财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)，这(zhè)在具备外资银行(xíng)股东(dōng)背景的券商中较为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部，负责公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个人(rén)客户综(zōng)合财富(fù)管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财富(fù)管理(lǐ)部以(yǐ)汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)为(wèi)平(píng)台，依托汇丰环球私(sī)人银行(xíng)，致(zhì)力为高净(jìng)值(zhí)和超(chāo)高净值(zhí)客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资产配置服(fú)务，为(wèi)客户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族信托资(zī)讯业务(wù)，与4家国(guó)内头(tóu)部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司(sī)财富管(guǎn)理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财富管理部秉持(chí)着为客户(hù)进(jìn)行全方位资产配置(zhì)和满足客(kè)户全生命周(zhōu)期财富(fù)管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和(hé)财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有(yǒu)架上策略(lüè)，精选上架多支(zhī)产品(pǐn)为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大，各外资(zī)金融机(jī)构(gòu)加(jiā)速了在(zài)境内设立控股券商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证券经(jīng)纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，渣打证券是首家新(xīn)设的外商独资证券公(gōng)司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣打证券(quàn)由渣打银行（香港(gǎng)）有限公(gōng)司全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外(wài)资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达(dá)到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券(quàn)商的设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资券(quàn)商的设(shè)立申请仍处于(yú)证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满等(děng)先后在(zài)京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利金融、新(xīn)加坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意大(dà)利联合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景(jǐng)顺和(hé)高(gāo)盛等国际(jì)金融机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国际金融机构负(fù)责人普遍表示，此次来华(huá)亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年来中(zhōng)国资本(běn)市场对(duì)外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和(hé)全球投(tóu)资者带(dài)来了实实(shí)在在(zài)的机遇。各(gè)金融机构高度(dù)重视中国市(shì)场，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积(jī)极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资券商的市(shì)场竞争，国内券(quàn)商也纷纷感受到(dào)了挑(tiāo)战和机(jī)遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，外资机构来华(huá)展业便利(lì)度不断提升(shēng)，经营范(fàn)围(wéi)和(hé)监管要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理机(jī)构等加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢滩中(zhōng)国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融(róng)机构(gòu)全面(miàn)参与中国资本(běn)市(shì)场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来(lái)了通(tōng)过与国际(jì)金融机构直接合作促(cù)进业务(wù)发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表(biǎo)示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融(róng)科(kē)技(jì)对行业发展理(lǐ)念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗