在锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙时点，头(tóu)部(bù)锂电(diàn)厂商如(rú)何(hé)看(kàn)待？行业去库存进展又如何(hé)？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值近500亿(yì)元的锂电巨头国轩高(gāo)科4月28日(rì)举办媒(méi)体开放(fàng)日上作出一系列判断(duàn)。在(zài)交流中，公司管理层对中国基金(jīn)报(bào)记者表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂(lǐ)价(jià)格，或将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时(shí)，该公(gōng)司(sī)一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已(yǐ)经显著降低，压力(lì)已并不(bù)明(míng)显(xiǎn)。这也在一定(dìng)程(chéng)度(dù)上反映了电池厂商们近期去库存动作的(de)“一致(zhì)性(xìng)”。

　　而且需要注中国的国粹有哪些(zhù)意(yì)的是，在国轩(xuān)高科方面(miàn)看来，储能行业今年上升空(kōng)间预(yù)计将高于动力电池。中国的国粹有哪些换言(yán)之，从增速(sù)方面看，储(chǔ)能有望接棒(bàng)动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂商出(chū)货(huò)持(chí)续增长。

　　锂价(jià)料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂价格大(dà)起大落在市(shì)场上引起巨(jù)大争议。“就为(wèi)了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开车(chē)16个(gè)小时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副总裁、中国业务板块总裁王(wáng)启岁笑称(chēng)。这也(yě)在一定程度上(shàng)反映了锂(lǐ)价迅(xùn)速上涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年(nián)以(yǐ)来锂价又迅速击穿(chuān)20万元关口，在(zài)近期才有明(míng)显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级碳酸锂价格已经连跌(diē)52天(tiān)。而且在(zài)此前30天内，价格共计(jì)跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示(shì)，在4月27日-28日两天内，电池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已经连续(xù)两日上涨(zhǎng)，两日内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨(zhǎng)至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区(qū)间(jiān)较为(wèi)合理(lǐ)，国轩高科方面也给出自己研判。王启(qǐ)岁(suì)在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可(kě)能形成振荡期。“我们通过(guò)一(yī)季度(dù)观察来看，新能源行业处于稳定增长阶段，储(chǔ)能行业在一季度是处于投标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交付，而储能大规模(mó)交付会(huì)带来产能(néng)复(fù)苏，碳酸锂价格预(yù)计会维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下(xià)降，对于(yú)电池厂商的毛(máo)利率提升已经有了立竿(gān)见影效果(guǒ)。

　　从毛利率方(fāng)面来看，国(guó)轩高科在一(yī)季度达到了18.94％，较(jiào)去年全年(nián)的17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实(shí)际上，同样的情况也发生在(zài)宁(níng)德(dé)时(shí)代与亿纬锂能身(shēn)上(shàng)，其中宁德(dé)时代一季(jì)度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个(gè)百分点(diǎn)。而亿纬锂(lǐ)能则不(bù)如前两者(zhě)明显，但也提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归(guī)理性价(jià)格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我(wǒ)们依然判断今年新能(néng)源汽(qì)车(chē)应(yīng)该在900-950万辆(liàng)区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科(kē)也正在(zài)加速产(chǎn)能扩张。其南京基地(dì)智能制造20GWh动(dòng)力电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐江基地年产20万吨高端正极材(cái)料项目(mù)、桐(tóng)城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目(mù)等多个项目相继(jì)投(tóu)产(chǎn)。据规划，国(guó)轩高(gāo)科2025年产能(néng)将突(tū)破300GWh。

　　降(jiàng)库(kù)存效果(guǒ)明显

　　国(guó)轩高(gāo)科的一季报(bào)显示(shì)，其截至报告(gào)期(qī)末其存货余额为65.98亿元，较去(qù)年(nián)底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度末，存货(huò)占(zhàn)总资产比(bǐ)例为8.38％。在去年(nián)底，这一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看，国(guó)轩高科存货水平(píng)保持(chí)了(le)较(jiào)低(dī)位(wèi)置。国轩高科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅(yì)也表示，由于公司在江西宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力，因此其外购仅补充(chōng)自产不足，“外(wài)购只是缺(quē)多少，补多(duō)少(shǎo)，”他(tā)表示(shì)。

　　国轩高科存(cún)货水位(wèi)下降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货(huò)余额均(jūn)在下降。其中宁德时代一(yī)季度报告显示(shì)，其(qí)库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环(huán)比下(xià)降(jiàng)16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能(néng)一季报(bào)也显示，其存(cún)货(huò)金额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了(le)解，已经有库(kù)存较低的(de)电池厂商(shāng)提到，库存(cún)已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报中指出，在电池环节(jié)，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生产材(cái)料均(jūn)维持极(jí)低(dī)库存，电池(chí)本身库存不足1个月；另外(wài)在中游(yóu)材料(liào)方(fāng)面，正极和电解液库存(cún)周期(qī)大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月时间，库存周期较长，而(ér)隔膜约为一个(gè)月正常库存。

　　该机构认为，目前(qián)库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游(yóu)材料库存极低，基本保持7天的(de)最低安全库存。若下游需求恢复，将(jiāng)带来强烈(liè)补库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库(kù)存(cún)的过(guò)程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公司(sī)在2022年(nián)加速全球化步(bù)伐，收(shōu)购博世集(jí)团(tuán)的德(dé)国(guó)哥廷(tíng)根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造(zào)并(bìng)已顺(shùn)利(lì)投(tóu)产，开(kāi)始欧洲本地化(huà)运营。其年报显示，2022年该(gāi)公司海外销售收入达(dá)到29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关产品供(gōng)不应求

　　此前市(shì)场(chǎng)普(pǔ)遍(biàn)预(yù)计，储能有望接棒(bàng)动力电(diàn)池，带动电池(chí)厂商出货增长。近(jìn)日，宁德(dé)时代也作出(chū)判(pàn)断认(rèn)为，储(chǔ)能方面今年预计增(zēng)速将会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中(zhōng)也认同这一观点。他预(yù)计，储能行业今年上升空(kōng)间预计(jì)会高于动力电池，其(qí)中国外家储市场需求(qiú)预计会在(zài)下(xià)半年(nián)放量，而(ér)国内大储市场方面，今(jīn)年一(yī)季度处(chù)于招标(biāo)阶段，自二季(jì)度开始将进入交付阶段，目(mù)前相(xiāng)关产(c中国的国粹有哪些hǎn)品供不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科披露的年报数(shù)据(jù)显示，其储能业务(wù)在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增(zēng)长幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力电池(chí)业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算(suàn)，储能(néng)业务已经(jīng)占(zhàn)到其总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应量的领域，不(bù)存在需(xū)求疲软(ruǎn)或者(zhě)是产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在家储环(huán)节(jié)，因为涉及到用(yòng)电需求，每年到了(le)第二季(jì)度开始后才爆发。而(ér)在大储环节(jié)，国内(nèi)下(xià)游招标(biāo)、立(lì)项都(dōu)在一季度，真正出货是在(zài)二季度以后，目(mù)前(qián)订(dìng)单状况看来是供(gōng)不应求。此外，海外的(de)客户也正逐渐接受(shòu)中国的标准化集装箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国的国粹有哪些