今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平(píng)安(ān)基金(jīn)，以及(jí)海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机(jī)构(gòu)的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思公司(sī)终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的(de)要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安(ān)存基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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