金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃(rán)了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议(yì)讨论(lùn)的重要内容为“在(zài)服务中国式现代化中促进金(jīn)融业估值提(tí)升和(hé)高(gāo)质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特(tè)估”概念(niàn)的(de)升级(jí)版本(běn)，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市(shì)值的中(zhōng)国人寿(shòu)一度冲击(jī)涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估(gū)的后续走(zǒu)势，机(jī)构之间(jiān)的看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩散(sàn)过(guò)快过(guò)多(duō)，股(gǔ)息支(zhī)付(fù)能力相对(duì)较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做(zuò)出的正常反(fǎn)应，而并非意味着(zhe)整体(tǐ)高(gāo)分红(hóng)国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)的安全(quán)边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随着(zhe)经济的逐步复(泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来先(xiān)后步(bù)入了热(rè)度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区(qū)间回报不明显(xiǎn)的(de)阶段(duàn)，表现出(chū)典型(xíng)的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流(liú)出(chū)24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来首次(cì)单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量(liàng)机构(gòu)资金的(de)情况下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演(yǎn)绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报表示，疫(yì)后经济全(quán)面(miàn)系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题(tí)交易是过高的经(jīng)济预期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈(yì)降低(dī)了市(shì)场定价的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜在回报(bào)，主题交易的(de)顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进(jìn)。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短期泡沫(mò)化，他一(yī)股也不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的龙头股在当(dāng)前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角度而言许多市场参与者(zhě)可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多个继续买入中特估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在(zài)两三(sān)个交易(yì)日(rì)内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观(guān)判断，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估(gū)”有好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该基(jī)金(jīn)累计有(yǒu)效(xiào)认(rèn)购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发(fā)中(zhōng)证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ET泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏F、招商中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只(zhǐ)产品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发(fā)基金(jīn)，今年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中(zhōng)国(guó)国(guó)企(qǐ)ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规(guī)模(mó)增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今年(nián)全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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