多位券商业(yè)内人(rén)士表示(shì)，由于(yú)资(zī)金“只进不出(chū)”，认购(gòu)的(de)产品又是为(wèi)了满足养老需求，投(tóu)资者更希(xī)望能实现低波(bō)动、低回(huí)撤。如(rú)何做(zuò)到从中(zhōng)长(zhǎng)期保值增值(zhí)同时(shí)又让(ràng)客(kè)户体验良好(hǎo)是个人养老产品成败的(de)核心。

　　“养老属(shǔ)性的产品应力争为客(kè)户保值(zhí)增值，否则将违背客户通(tōng)过(guò)投资达到‘养老目的’的初衷。”银河证券相关(guān)业务负责人介绍，目前(qián)个人(rén)养老金可投资的4类产品风险收益特(tè)点明显，有(yǒu)的类别更侧(cè)重本(běn)金安全、有的类(lèi)别更侧重资产增(zēng)值；但(dàn)同时，每个类别(bié)很难做到在保证其特点达到的(de)同时又规避(bì)掉该类产品的风险或缺陷(xiàn)。“从不同(tóng)客群情况来看，低波低回撤对于离退休时点较近的(de)投资者比较合适，性(xìng)价比高的中波动中(zhōng)回撤、高(gāo)波动高回撤特(tè)征产(chǎn)品(pǐn)对于还有(yǒu)20-30年(nián)才退休的投(tóu)资者也(yě)是可以(yǐ)选择的，拉长(zhǎng)周期看也能满足客户养老(lǎo)类(lèi)资金的保值增(zēng)值效(xiào)果。”

　　为达到上述两个目的，前提是有一(yī)套完(wán)整、自洽、适用(yòng)、有(yǒu)效(xiào)且动态(tài)适配的(de)产(chǎn)品(pǐn)评价体系，通过该(gāi)体系的评(píng)价(jià)，能较为(wèi)清晰地区分出产品的“性(xìng)价比(bǐ)”（如风险(xiǎn)收益(yì)比等）、能公平、公正地对同类或者同(tóng)策略(lüè)产品进行综合评判。如此，才能真正将好(hǎo)的产品、合适的产品推荐给(gěi)合适的客(kè)户群(qún)体。

　　“养老组(zǔ)合基金分(fēn)为目(mù)标风险型(xíng)和(hé)目标日期型两大类(lèi)，投资者可以根据自身投资目标(biāo)和风险承受能力(lì)选择具体的产(chǎn)品。比如低风险偏(piān)好的(de)客户可选(xuǎn)择目标(biāo)日期型中的稳健类产品，通过严格控(kòng)制(zhì)股票资产仓位降(jiàng)低产品(pǐn)波动，带给客户相对稳健的收益。”徐海宁表示，目(mù)前我国城(chéng)镇职工(gōng)养老金替代率尚有不(bù)足，根(gēn)据国(guó)际经验，如果退休后的(de)养老(lǎo)金替代率大于70％，即可维持退休前的生活水平(píng)，养老金投资(zī)的增值功(gōng)能(néng)也是一个(gè)重要考量(liàng)。由于个人养老(lǎo)金取用需要达到(dào)年(nián)龄等条件，投(tóu)资资金(jīn)具有长期性，可以达到几十年，能够承受一定的短期波动，对于追求长期投(tóu)资收(shōu)益的客户，可以配置一定高比例资(zī)金(jīn)在权益(yì)型资产(chǎn)上，实现(xiàn)养老(lǎo)投资的保(bǎo)值增值(zhí)目标。

　　中信(xìn)建投(tóu)个人养老(lǎo)金相关(guān)业务负责(zé)人也(yě)认为，个人养老金产品具有一(yī)定的普惠金融属性，需要关注老百姓长期(qī)保(bǎo)值增值的养老(lǎo)需求(qiú)。站(zhàn)在资产角度，想要实现(xiàn)长(zhǎng)期资金(jīn)的(de)稳健投资回报(bào)，资产配置不可或(huò)缺。通过投资(zī)不同(tóng)品种、不同收益特征(zhēng)、低相关性的金融资产，有助于实(shí)现风险分散、降低总体波动(dòng)，从而更好地满足投资者(zhě)的养(yǎng)老投资目标。

　　推动个人养老金业(yè)务高质量发展

　　道阻且长

　　在个人(rén)养老金业务积极发展的(de)同时，与渠(qú)道网点和(hé)客户(hù)众多的银(yín)行等机构相比，券商(shāng)如何突破自身瓶颈(jǐng)，实现差异化的发(fā)展(zhǎn)，可以说(shuō)是“道(dào)阻且(qiě)长”。

　　银河证券相(xiāng)关(guān)业(yè)务负(fù)责人表示，银行、券商、基金独(dú)立(lì)销售(shòu)机(jī)构都(dōu)可参与(yǔ)到为客户提供个人养(yǎng)老(lǎo)基金服务，几(jǐ)类机构(gòu)优势(shì)互补，严(yán)格意(yì)义上说是(shì)竞合而非(fēi)竞争更非“相杀”关系，每(měi)类(lèi)机构或者每家机构(gòu)可以根据自(zì)己的资源禀赋(fù)，充分(fēn)发挥自身优势，服务好(hǎo)有(yǒu)养老投资需(xū)求的投资者。

　　“在政策上，未来(lái)还有(yǒu)以(yǐ)下三方面诉求：一是增强(qiáng)基础设施建设，能(néng)在服务(wù)时效性(xìng)上与(yǔ)银行拉(lā)平，提供7×24小时的开户(hù)、下单服务(wù)；二是增加产品(pǐn)销售范(fàn)围，在养老品类上更加丰(fēng)富，除(chú)特殊产品(pǐn)外，增加可(kě)为客户提供的养(yǎng)老产品（如养老(lǎo)理财）；三是明确养老规划(huà)业(yè)务合规(guī)性，为(wèi)不同的客户提供基于客户需求和画像的养老规划(huà)方案。”上述负责(zé)人提(tí)到。

　　中信建投(tóu)个人养(yǎng)老金相关业务(wù)负责(zé)人提出，当前(qián)的政策要求下(xià)，客户如(rú)果想在(zài)券商端参与个人养老金投资，需要(yào)分别在银行(xíng)端、个税端进(jìn)行一系列前序操作(zuò)步骤，对于(yú)尚(shàng)不熟悉业务(wù)流程的(de)投资者(zhě)来(lái)讲，体(tǐ)验不太友(yǒu)好。

　　“此外，由于政策对代销个(gè)人(rén)养老金产品的管(guǎn)理要(yào)求(qiú)，券商(shāng)暂时无法上线储蓄类、理财类、保(bǎo)险类产品(pǐn)，可供投资者选(xuǎn)择的产(chǎn)品种(zhǒng)类(lèi)较为单一，难以进一(yī)步为投资者提供(gōng)更丰富的(de)个人养老金配置方(fāng)案(àn)。未来期待能够从政策端进(jìn)一步简化投(tóu)资者的(de)办理流程(chéng)，提(tí)升客户(hù)体验；给予(yǔ)券商在(zài)多样(yàng)化(huà)个人养老金品(pǐn)种(zhǒng)的(de)引入和研发上(shàng)的政(zhèng)策支持，丰富客户多元化的投资选择。”该负责人称。

　　开户热投资冷

　　券商发力(lì)个人养(yǎng)老第(dì)二曲线

　　中国基金(jīn)报记者(zhě) 莫琳

　　随着(zhe)个人(rén)所得(dé)税退税(shuì)的开始，不少人发现自己的退税比去年(nián)多了(le)不(bù)少，仔(zǎi)细询问之下(xià)才发现，是因为去年底开通(tōng)了个人(rén)养老金业(yè)务，并入了金。这一(yī)消息大大(dà)刺激了(le)不少(shǎo)本来不(bù)想开户的年轻(qīng)人(rén)。

　　根据人社部(bù)披露(lù)的数(shù)据(jù)，截至今年3月底，个人(rén)养老(lǎo)金参加人数(shù)达(dá)3324万(wàn)人(rén)。与3月(yuè)初的2817万人(rén)相(xiāng)比，短短的一个月(yuè)的时间里，增加了(le)500万(wàn)户(hù)，开户速(sù)度明显提升。

　　虽然开户数快速攀升，但是个人养老金(jīn)累(lèi)计缴费(fèi)约200亿元(yuán)，人均缴费低于1000元。此外，据中国保(bǎo)险(xiǎn)资管业协会执行副(fù)会长兼(jiān)秘书长(zhǎng)曹德(dé)云(yún)透露(lù)，在(zài)截(jié)至(zhì)2023年3月开(kāi)立(lì)个人(rén)养老金账户的三(sān)千多万(wàn)人(rén)中，仅900多万人完成了资金储存。

　　从记(jì)者走访的结果来看(kàn)，个(gè)人养(yǎng)老金产品的收益率远低(dī)于预(yù)期(qī)，是大多人不愿意入(rù)金的主要原(yuán)因。而选择开户(hù)的(de)原(yuán)因主(zhǔ)要是为了“薅(hāo)羊毛”（金融(róng)机构出台了不少吸引客(kè)户开户的优(yōu)惠政策）。

　　如何解(jiě)决“开(kāi)户热投资冷”的问题？银河(hé)证券(quàn)相关业务负责人认为(wèi)，这是一个(gè)专业活，既(jì)需要了解客户的(de)经济状况、风险偏好和养老(lǎo)规划，也需要业(yè)务人员及其所在(zài)机构有比较专业且(qiě)综(zōng)合(hé)的服务能力(lì)。

　　也(yě)有部分(fēn)投资者认为，个人养老金(jīn)产品每(měi)年封顶12000元，难以充分满(mǎn)足个人或家(jiā)庭(tíng)养老(lǎo)的全(quán)面需求，还(hái)需要结(jié)合其(qí)他商业(yè)产(chǎn)品等综合考(kǎo)虑；大多(duō)数产品(pǐn)流动性差，难以预(yù)防到退休前的应急资金(jīn)需求。

　　从产品端改(gǎi)善“开户(hù)热投资(zī)冷(lěng)”

　　虽然近(jìn)半年来，个(gè)人养老金产品(pǐn)正(zhèng)在(zài)逐渐丰富(fù)，但是(shì)“开户热(rè)投(tóu)资冷”的现象没(méi)有随之发生(shēng)改变。

　　中国保(bǎo)险资管业协会执行(xíng)副会长(zhǎng)兼秘书长(zhǎng)曹德(dé)云(yún)在近期举办的2023清(qīng)华(huá)五(wǔ)道口全球金融论坛(tán)上表示，目(mù)前个(gè)人养老金试点效果呈“两(liǎng)低三不”漏(lòu)斗状，即建立账(zhàng)户(hù)人数(shù)占基本养(yǎng)老保险(xiǎn)参保人数比(bǐ)例低、已(yǐ)缴费(fèi)人数占建立账(zhàng)户人数比例低；产品供应(yīng)不(bù)均衡(héng)、选购渠道(dào)不畅、民众参保(bǎo)意愿不强(qiáng)。

　　针(zhēn)对产品供应不(bù)均衡的问题，国家金融(róng)监督(dū)管理(lǐ)总局出手，率先增加养(yǎng)老保险产品的供给。近(jìn)日，国家金融监督管理(lǐ)总局已(yǐ)向业内就关于促进专属商业养老保险发展有(yǒu)关事项(xiàng)征求意见。根据(jù)征求意(yì)见稿，专属商业养老保险拟由试点(diǎn)业务转为常态化业务。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随(suí)着专属(shǔ)商(shāng)业养老(lǎo)保险转为常态化业务，参与该项(xiàng)业务的险企数量将增加不(bù)少。此(cǐ)外，专(zhuān)属(shǔ)商业养(yǎng)老保险是对(duì)接个人(rén)养(yǎng)老金制度(dù)的主要保险产品，这意味着个人养老金保险产品(pǐn)名单也将扩容(róng)。

　　据了解，专属(shǔ)商业养老保险采(cǎi)取“保证+浮动”的收益模式，提(tí)供稳(wěn)健(jiàn)型、进取(qǔ)型两种风格账户供客户选择(zé)。据各家保(bǎo)险公司披(pī)露的专属商(shāng)业(yè)养(yǎng)老(lǎo)保险产品(pǐn)2022年结算利率(lǜ)，稳健账户结(jié)算利(lì)率(lǜ)约4.0％至5.15％，进(jìn)取账户结(jié)算利率约4.5％至5.7％，普遍高于(yú)现有的个人养老保险的收益率(lǜ)。

　　在增加产品供给的同时，多家金融机构呼吁(xū)从(cóng)产品设计端解(jiě)决“开户热投(tóu)资冷”的问题。

　　在银(yín)河证(zhèng)券相(xiāng)关业(yè)务负责(zé)人看来(lái)，“老龄风(fēng)险”与其他投资风险(xiǎn)相比，有其更加突出的特(tè)点，包括为退休(xiū)人(rén)群(qún)提(tí)供稳定安全有保障且抗通(tōng)胀的收入补充来(lái)源、对冲长寿风险、为高龄人(rén)群储备(bèi)失能养护和医疗应(yīng)急资产、为退休人群规(guī)划遗(yí)产、将养老投(tóu)资与养老保(bǎo)障/养老生活(huó)无缝对接等。

　　养老(lǎo)金融(róng)产品的设计初心，必须切实从(cóng)客户需求(qiú)出(chū)发；养(yǎng)老金融产品的设计理念，必须紧密(mì)围绕(rào)承担、减少或转移上述(shù)“老龄风(fēng)险”主旨；养(yǎng)老金(jīn)融产品的设计成果，应(yīng)该更(gèng)多的让利于(yú)民、普惠百姓(xìng)，运用好专业的金融工(gōng)具、做(zuò)艰难但长期正确的事。

　　因此，能否设计出充分利用(yòng)资本市(shì)场具有良好增值(zhí)能力资产的养老产品取决于发行(xíng)人（或管(guǎn)理(lǐ)人(rén)）的产品设(shè)计能力和资产管理能力。“证券公(gōng)司作为财富管理服(fú)务提供(gōng)商，可(kě)以(yǐ)与(yǔ)产品发(fā)行(xíng)人(rén)（或(huò)管理人）合作(zuò)，根据客户需求设计(jì)出在养老功能方面更有竞争力的产品”，上述(shù)负责人表示。

　　中信建投也希望能参(cān)与(yǔ)到具体(tǐ)的产品设计(jì)之中。其(qí)个人养老业(yè)务负责人建议，参考部(bù)分发达国家的经验(yàn)，未来除了股、债配置，或在未来可(kě)以考虑增加(jiā)底层可投标的类型，如REITS、衍生(shēng)品(pǐn)、雪球等另类资(zī)产，丰富(fù)投(tóu)资(zī)者的可选标的，更(gèng)好地(dì)分(fēn)散投资风险。

　　励正集团中国区总裁(cái)张雨萌建议，应该避免“开空账”。也(yě)就(jiù)是说，参与者可以直接在开户(hù)的时候(hòu)做投资选择。这(zhè)样在(zài)开户的时候就可以形成闭环体验。

　　针对参(cān)与个人养老金可能面临(lín)的流动性问题(tí)，长城人寿保险股(gǔ)份有(yǒu)限公司总经理王玉(yù)改近(jìn)日表示(shì)，保(bǎo)险公司(sī)可以通过“保单质押(yā)贷(dài)款”等多种金(jīn)融工(gōng)具(jù)来解(jiě)决客户对短期(qī)资金(jīn)的(de)需求。

　　券商发力(lì)个人(rén)补充养老(lǎo)金融方(fāng)案(àn)

　　此外，针对1.2万难(nán)以满足(zú)个(gè)人或家庭(tíng)养老(lǎo)的全面(miàn)需求(qiú)，多家券商还(hái)发(fā)力个人养老金账户(hù)以外的个人补(bǔ)充养老金融方案，例如(rú)银河证券(quàn)的“安养(yǎng)计(jì)划plus”、中信证(zhèng)券的“信养计划”等(děng)。

　　银(yín)河证(zhèng)券产品中心副(fù)总经(jīng)理鹿(lù)宁(níng)告诉记者，目前，银河证券已根据在职群体养老规划的(de)长期(qī)性、稳健性、安全性等特点，已(yǐ)退(tuì)休人群养老需求的(de)流动(dòng)性、安全性、稳健性等特(tè)点，设计(jì)出多层次、多元化、个性化(huà)的养老(lǎo)配(pèi)置方(fāng)案(àn)，积极(jí)履行养(yǎng)老保障社会(huì)责任，力争为居民(mín)提供持续卓越(yuè)的养老规(guī)划(huà)与(yǔ)满(mǎn)足不同(tóng)养(yǎng)老需求的资(zī)产配置服务。

　　中信证券的“信养计划”则基于(yú)个人(rén)养老场景(jǐng)，引入更丰富(fù)的养老型年金、增(zēng)额(é)终身寿(shòu)等不同品类产品，覆(fù)盖养老(lǎo)收益(yì)性资产和(hé)保障性资(zī)产，满足客户多(duō)样化、多(duō)层(céng)级的养老资产配置需求。

　　针对三(sān)大支柱养老(lǎo)金业(yè)务(wù)中的企业年金业务，银河证券还上(shàng)线了自研的年金(jīn)综合评价(jià)系统(tǒng)。该(gāi)系(xì)统(tǒng)可以通过客户(hù)提供的(de)“脱(tuō)敏(mǐn)”后年(nián)金组合(hé)净值(zhí)与持股比例等(děng)数(shù)据，结(jié)合公募基金、股市债市数据(jù)，展示客户委托年(nián)金(jīn)组(zǔ)合的评价结果。此外，也可以利用年金机制间(jiān)接服务背后(hòu)的企业员工和机(jī)构事业单位职工。

　　截至目前，银河证券基金研究中心已为部分省市提供(gōng)职业年金的组合评价与(yǔ)管理(lǐ)咨询(xún)服务，也(yě)计划(huà)结合机构(gòu)条线业务规划为央企与国企提(tí)供(gōng)企(qǐ)业(yè)年金组合评价(jià)等综合金融服务。

　　银河证券副总(zǒng)裁罗黎明(míng)告(gào)诉(sù)记(jì)者(zhě)，公司自主开发建(jiàn)设(shè)部(bù)署的(de)年金综(zōng)合评(píng)价系统及研(yán)究咨询服务，具有养老属性的综合金融(róng)服(fú)务体系均是公司积(jī)极响(xiǎng)应国(guó)家养老(lǎo)发展战略而推出(chū)的新服务，体现了在第(dì)二、三(sān)支柱上的积(jī)极筹划(huà)。

　　“我们(men)高度重(zhòng)视三大支(zhī)柱养老(lǎo)金业务，目前公司已初步建立了个(gè)人养老金(jīn)及(jí)个人养老金融服务(wù)体(tǐ)系，充分(fēn)利用金融(róng)产品代(dài)理销售(shòu)牌照和(hé)保险兼业代(dài)理牌照(zhào)，为百姓(xìng)提(tí)供更加有温(wēn)度、有态度(dù)的(de)个(gè)人养老金融服务(wù)。”罗黎明说道(dào)。

　　记者(zhě)观察｜“吸睛”大于“吸金”？

　　“90后”观望情绪浓厚

　　中国基金报记者赵心(xīn)怡

　　“现(xiàn)在个人养老(lǎo)金账(zhàng)户(hù)开通(tōng)过程(chéng)非常‘丝滑’，并且有不少开户人在(zài)我们(men)介绍之前(qián)都已有所了解，感(gǎn)觉这项制度的普及度(dù)和(hé)客户认识程(chéng)度在不断提(tí)升。”某(mǒu)大型(xíng)银行的客户经理林(lín)漪（化名）向(xiàng)记者表示。

　　“但也有很多人只(zhǐ)是(shì)开了账户并(bìng)没有存钱，或(huò)存了钱没有(yǒu)开始投资，主(zhǔ)要(yào)因为不(bù)知道如(rú)何选(xuǎn)择产(chǎn)品(pǐn)或者(zhě)有(yǒu)其(qí)他顾虑(lǜ)。”林漪(yī)还告诉记者(zhě)，“这(zhè)种(zhǒng)情况下我们(men)就会再用PPT或者是纸质资料向客户进行(xíng)详(xiáng)细介绍和对比分析。”

　　去(qù)年11月，个人养老金(jīn)制度正式落地(dì)，在北京、上海、青岛等36个先(xiān)行(xíng)城市（地区）启动实施。距(jù)离个人养老金(jīn)制度落地(dì)已经过(guò)去半年，民众接受度(dù)和业务进展情况如何(hé)？从(cóng)业人员在具体实操过程中又遇到了(le)哪些困难？不同年龄段的群(qún)体会怎样(yàng)理解这项制度(dù)？

　　近日，本报记者实地探访上海(hǎi)地(dì)区几家银行(xíng)网(wǎng)点(diǎn)和券(quàn)商营(yíng)业部，了解个(gè)人养老金制度近半年的(de)落地情况。

　　年轻人更关注税(shuì)收优惠

　　中老年人更(gèng)在意退休后多一份(fèn)保(bǎo)障

　　根(gēn)据人社部和(hé)国家社会(huì)保险公共(gòng)服务平台数据可知，个人养老金制度经过半年时间的发展，在产(chǎn)品种类、数量和参(cān)与(yǔ)人数方面都有(yǒu)所增(zēng)加。

　　某券(quàn)商营业(yè)部财富管理相关岗位(wèi)的黄宁（化名）告诉记者：“很(hěn)多(duō)客户都对(duì)个人养老(lǎo)金业务热情高涨，有直接到营业部咨询的，还有很多是打(dǎ)电话过来问。”

　　黄(huáng)宁还(hái)观察到，“70后”“80后”普遍对个人养老金业务的(de)热情(qíng)和关注度(dù)比“90后”更高，并且(qiě)除了(le)个人咨询(xún)和开户外，还(hái)有不少企(qǐ)业员工、学校教师(shī)、退伍军人(rén)等(děng)通过企业(yè)和单位组织来了解、参与(yǔ)个人养老金投(tóu)资。

　　记者了解(jiě)了身(shēn)边(biān)两位(wèi)不同年(nián)龄段、均已购买个(gè)人养老金(jīn)产(chǎn)品的朋友后发(fā)现，两(liǎng)人所(suǒ)关注的问题(tí)“焦点”的确有(yǒu)所不同。

　　一位在上海(hǎi)地区金融机构(gòu)工作的(de)“80后”告(gào)诉记(jì)者，自从(cóng)工(gōng)作以来，她每(měi)年都将收入的一部分拿来强制储蓄，有了个人养老金制度后，就分一部分在个(gè)人养(yǎng)老金账(zhàng)户(hù)中，这(zhè)部分强制储蓄的钱即使(shǐ)存长期也不会影响她未(wèi)来的(de)生活质量，并且放进个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)账户(hù)是在基本养(yǎng)老保险之外多一份(fèn)积累。

　　而另一位工作不(bù)久(jiǔ)的(de)“90后(hòu)”表示(shì)，他(tā)现阶段最在意(yì)的就是买(mǎi)个人养(yǎng)老金(jīn)可(kě)以(yǐ)享受税收优(yōu)惠(huì)，直接考虑(lǜ)到(dào)退休后的生(shēng)活质(zhì)量还有点遥远(yuǎn)。

　　针(zhēn)对上述两种不同的想法(fǎ)，黄宁也向记者坦言，他们(men)在日常介(jiè)绍个人养老金业务的过程中确实会考虑(lǜ)到(dào)不同年龄群(qún)体的(de)不同需(xū)求和(hé)想法，进(jìn)而更好地“对(duì)症下药(yào)”，比如给刚工作不(bù)久(jiǔ)的年轻人着重介绍“退(tuì)休后(hòu)多一份保障”推广效(xiào)果(guǒ)就不明显(xiǎn)。

　　“吸睛”大于“吸金”？

　　然而，在个人养老金业务(wù)取得(dé)进展(zhǎn)的同时(shí)，还(hái)有不少已经了解个人养(yǎng)老(lǎo)金业务(wù)的民众仍在“观望”。从现有(yǒu)数据可知，截至(zhì)2023年3月底，虽(suī)然有3000多(duō)万人(rén)开通了个人(rén)养老金账(zhàng)户，但(dàn)完成资金存储的只有(yǒu)900多万(wàn)人。

　　林(lín)漪在银行端个人(rén)养老金(jīn)业(yè)务的(de)开展中感(gǎn)受到(dào)，一些客户(hù)开了户但没存(cún)储(chǔ)的(de)主要顾虑是锁定(dìng)时间太长，担心(xīn)之(zhī)后如(rú)果要大笔(bǐ)用钱时会很(hěn)“棘手”；另外一些客户则(zé)是认为在个人养老(lǎo)金产品并非(fēi)专门(mén)设计(jì)且(qiě)收益优势不明显(xiǎn)，目前个人养老金可以购买的养老(lǎo)储蓄、银(yín)行养老理财、养老保险产品、养老目标基金(jīn)四类产品(pǐn)，即使不(bù)通(tōng)过(guò)个人养老金账户也(yě)可以直(zhí)接买，且(qiě)收(shōu)益差(chà)距不(bù)大。

　　黄宁(níng)则(zé)从券商(shāng)从业人员的(de)角度谈(tán)到了推广个(gè)人养老金业(yè)务过程中的“困境”。他表示：“券(quàn)商端个人养(yǎng)老金只支持代销公募基金(jīn)，无法(fǎ)代销存款、银行理财、商业养(yǎng)老保(bǎo)险(xiǎn)，有(yǒu)些客户(hù)风险承受能力较低(dī)，想(xiǎng)寻求更低风险等级的产品(pǐn)，纯公募基(jī)金难以达(dá)到资产配置的(de)需求。”

　　此外，还有(yǒu)一(yī)部分年轻人向记者直言，对于(yú)离退休还较遥(yáo)远的群体来说，养(yǎng)老需求(qiú)当(dāng)然也需(xū)要(yào)考虑，但眼下(xià)的生活(huó)和经(jīng)济(jì)状况(kuàng)才是(shì)更(gèng)重要的(de)。

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