财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个(gè)交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露(lù)拉(lā)下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基(jī)金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的重仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银(yín)行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上市大(dà)行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的(de)单(dān)只产品(pǐn)。工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度(dù)新发产(chǎn)品在今年一(yī)季(jì)度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了(le)招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地(dì)区(qū)农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟(shú)银(yín)行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年四季度(dù)，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A共计(jì)持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最多的单(dān)只基金产品。去(qù)年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)主动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以来的(de)收益(yì)率(lǜ)为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报(bào)，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分(fēn)别(bié)为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度，工商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制(zhì)造业、金融(róng)业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时(shí)，工商银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望穿越周期(qī)的(de)公司这条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)进(jìn)行投资(zī)，重点投资了(le)电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备(bèi)及新能(néng)源等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕(shuò)在(zài)管基(jī)金前十大(dà)重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光(guāng)电等(děng)半导体材料公司以(yǐ)及(jí)南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一年均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在(zài)一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连(lián)续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度(dù)，苏(sū)农银行(xíng)前十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分(fēn)别为苏农(nóng)银行第三、第(dì)七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度(dù)减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的(de)身(shēn)影(yǐng)。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓(cāng)数(shù)据看，自(zì)2022年(nián)四季度末起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开始减持(chí)常熟(shú)银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连(lián)续多(duō)个季度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行(xíng)的基(jī)金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒(x剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么ǐng)旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银(yín)行最(zuì)多的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易(yì)方达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研报(bào)，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一(yī)季度(dù)的收(shōu)入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利(lì)润增速大致符合预(yù)期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持(chí)平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是(shì)，一(yī)季(jì)度保费收入对营收剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么(shōu)贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷(dài)款(kuǎn)利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和(hé)收(shōu)入(rù)增速(sù)韧(rèn)性最强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优(yōu)质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行业里最强的(de)子版块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估(gū)概念，团(tuán)队(duì)首选利(lì)润增速(sù)最好(hǎo)的交通银(yín)行，其(qí)次是收入增(zēng)速最(zuì)超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和收(shōu)入(rù)增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值(zhí)可(kě)能修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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