投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值(白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望(wàng)再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作(zuò)正(zhèng)在改变(biàn)全球大型(xíng)行业，并将(jiāng)为(wèi)社会带来深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏(xì)主题ET白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗F，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达(dá)概(gài)念股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概念股一共(gòng)包含32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公(gōng)司(sī)与英伟达(dá)在某些方(fāng)面有(yǒu)业务上的(de)合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接持有英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司股票的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且基金规模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一(yī)季度(dù)末(mò)规模(mó)为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大(dà)重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占(zhàn)净(jìng)值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一(yī)站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢(yíng)家，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股(gǔ)科技股公司是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业(yè)模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来(lái)最有潜力(lì)的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关(guān)注，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来(lái)源(yuán)于AI产业的大(dà)发(fā)展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的股价(jià)表(biǎo)现以及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的(de)例证。而(ér)从未来的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗尽管目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因素(sù)支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来(lái)看，大热(rè)必死、均值回归的规(guī)律永不变(biàn)色(sè)，所以投(tóu)资(zī)与产业发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整(zhěng)一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的(de)投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没(méi)有业(yè)绩支持的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也要(yào)以合(hé)适的价格买入，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏(kuī)了(le)钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗