因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力(lì)的(de)存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比(bǐ)大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成(chéng)长混合基(jī)金，已(yǐ)累(lèi)计减(jiǎn)持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛灰姑娘作者是安徒生还是格林(gé)卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明(míng)的(de)一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新(xīn)股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，公司(sī)一季(jì)度归(guī)母净(jìng)利润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收(shōu)入同比下降，毛利率下(xià)降，导(dǎo)致(zhì)毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显示，公(gōng)司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务收入减少(灰姑娘作者是安徒生还是格林shǎo)约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业(yè)务(wù)收入(rù)减少主(zhǔ)要是(shì)受消费市场需求疲(pí)软影(yǐng)响，而微控制器业务(wù)收入增加得(dé)益于公司(sī)多元化产品布局，其来自工业、网(wǎng)通(tōng)领域的收入增加(jiā)弥补(bǔ)了消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下滑，并带动(dòng)微控制(zhì)器(qì)业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面(miàn)，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一方(fāng)面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要(yào)是美元(yuán)兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利(lì)同比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元；销售费用、管理费用和研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊销等费用的增(zēng)加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿元，其中(zhōng)存货(huò)计(jì)提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实(shí)际(jì)控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，拟自披(pī)露该减持计划(huà)公告(gào)日起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交易方式(shì)，减(jiǎn)持(chí)不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的(de)业务主要(yào)有(yǒu)三(sān)块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占(zhàn)比约(yuē)为(wèi)59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易(yì)创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易创(chuàng)新(xīn)目前市占率(lǜ)排(pái)名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电(diàn)子等(děng)企(qǐ)业(yè)占(zhàn)据了较高的市场(chǎng)份额(é)。兆易(yì)创新通过差异化(huà)产品(pǐn)需求(qiú)切(qiè)入该细(xì)分(fēn)领域(yù)市场，以实现局部应用领(lǐng)先(xiān)。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备(bèi)等消费类产品，公司(sī)在(zài)技术、产品灰姑娘作者是安徒生还是格林以及市场(chǎng)应用方(fāng)面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上(shàng)的市(shì)场份额，排名其后的多为中国(guó)台湾地区的企业。兆(zhào)易创新主要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始起步发(fā)展，但占比依旧很低(dī)。

　　根据(jù)世界半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球半导体市场的销售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数(shù)据(jù)显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结(jié)束(shù)连(lián)续两(liǎng)年(nián)的双位数(shù)增(zēng)长，其中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基(jī)金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)旗下被(bèi)动和主动型基金(jīn)持有该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股(gǔ)东变(biàn)化看，一季度银(yín)河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)成长是持有(yǒu)该股(gǔ)最多的主动偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其中(zhōng)诺安成长减持(chí)近272万股，减持比例(lì)超25％。

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