民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企粤西是指什么地方(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存粤西是指什么地方(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú粤西是指什么地方)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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