投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力(lì)的先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次(cì)突破万(wàn)亿美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司(sī)在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球(qiú)大(dà)型(xíng)行业，并将(jiāng)为社(shè)会带来深(shēn)远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高(gāo)的(de)股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后(hòu)的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的(de)数(shù)据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中(zhōng)，持有英(yīng)伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模最高的是广发全(quán)球精选，该只基(jī)金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其(qí)第二(èr)大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技股年初(chū)至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初(chū)以来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今(jīn)年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达(dá)和微软在(zài)内的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起enjoy可数吗，joy可不可数良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力(lì)的公司将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们(men)的(de)中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很(hěn)美好(hǎo)，但实(shí)际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得到业绩(jì)的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近(jìn)两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临(lín)咨询首席分析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的(de)算(suàn)力芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)表现以(yǐ)及(jí)背后的产能(néng)扩张信息就是最(zuì)好的(de)例证(zhèng)。而从(cóng)未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体(tǐ)产业(yè)周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转，enjoy可数吗，joy可不可数但在资金情绪、政策(cè)扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察(chá)，“就(jiù)A股的过(guò)去经验来看(kàn)，大热必死、均(jūn)值回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投(tóu)资(zī)与产(chǎn)业(yè)发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买入，而是需(xū)要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核(hé)心技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将(jiāng)资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 enjoy可数吗，joy可不可数