今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终(zhōng)止与该机(jī)构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金(jīn)代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗司，其非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗>

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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