因(yīn)市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力的存储(chǔ)芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万(wàn)股，混沌(dùn)投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一明的(de)一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月(yuè)27日披露的(de)2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片(piàn)产品市场(chǎng)需(xū)求减少，公(gōng)司营业收入(rù)同比下(xià)降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当(dāng)日(rì)同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业(yè)务收入减少主要是受消费市(shì)场需酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务收(shōu)入增加得(dé)益于公司多元化产(chǎn)品布局(jú)，其来(lái)自(zì)工业、网通领域的(de)收入(rù)增加(jiā)弥(mí)补了消费领(lǐng)域(yù)的收入下滑，并带动(dòng)微控制(zhì)器业务(wù)收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新(xīn)为(wèi)20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是美元兑人民币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收(shōu)益增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利(lì)同比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资(zī)产减值损失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿(yì)元，其中存货(huò)计提减值(zhí)同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已(yǐ)累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露(lù)该(gāi)减持计划公告日起(qǐ)15个(gè)交易日后的(de)6个月(yuè)内，采取集(j酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人í)中竞价(jià)交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有三(sān)块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感(gǎn)器(qì)，其(qí)中，存(cún)储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易创新目前市占率排名全球第(dì)三，竞(jìng)争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等(děng酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高的市(shì)场份额(é)。兆易(yì)创新(xīn)通过差(chà)异化产品需求(qiú)切入该细分领域(yù)市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品(pǐn)，公司在技(jì)术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于(yú)领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产(chǎn)，将更(gèng)一(yī)步(bù)拓展应用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于(yú)高(gāo)度垄断，主要的(de)DRAM厂商(shāng)包括韩国(guó)的三星(xīng)电子、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科(kē)技，占(zhàn)据全球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份(fèn)额，排名其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾地区的企(qǐ)业。兆易创(chuàng)新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫存(cún)储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始(shǐ)起步发展，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低。

　　根据世(shì)界(jiè)半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导体(tǐ)市场(chǎng)的销售额预计则将小幅下滑到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模(mó)为(wèi)1391.87亿美(měi)元，同比下跌(diē)15％，结束(shù)连续两(liǎng)年(nián)的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多(duō)家基金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型(xíng)基金(jīn)持(chí)有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前十大(dà)流通股东变化看，一季(jì)度银河(hé)创新成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安成长是持(chí)有该(gāi)股最多的主动偏股基金，不过，两只基金均在一(yī)季度减持了(le)兆易创新，其中诺安(ān)成长减(jiǎn)持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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