就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家(jiā)资管(guǎn1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升)机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万(wàn)亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公司(sī)的(de)股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的(de)投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价(jià)中间值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟(z1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升hōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准确的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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