民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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